AI業務大爆發！「PCB龍頭」目標價640元、EPS直逼近23元　伺服器、光模組營收拚倍增

記者陳宣穎／綜合報導

隨著AI與資料中心對傳輸速度、頻寬的需求持續升高，帶動PCB朝高階化發展，PCB龍頭臻鼎-KY（4958）也在半導體展秀出高階光模組產品及最高34層AI伺服器板，展現AI算力基礎建設的高階PCB技術。本土法人看好臻鼎透過產能擴張與技術升級，強化競爭、鞏固地位及獲利能力，給予目標價640元及「買進」投資評等。

報告指出，臻鼎在SEMICON Taiwan展出800G、1.6T高階光模組PCB，以及最高34層的AI伺服器板，顯示產品持續往高層數、高頻高速及精密製程發展，也符合公司近期法說會對AI業務的展望。

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光模組方面，1.6T產品已進入放量階段，3.2T也已開始打樣，預計2027年量產，公司並以2027年成為全球最大高階光模組PCB供應商為目標。伺服器方面，目前已切入2家ASIC客戶及GPU客戶的主板供應鏈，隨著AI伺服器PCB層數與材料規格持續提升，單台伺服器的PCB價值也有機會同步增加。

法人看好伺服器及光模組業務未來3年營收都有倍增潛力，加上IC載板受惠AI晶片封裝朝大型化、高層數發展，AI相關應用營收占比可望從2025年的11.7%，提升至2027年的38%。

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法人預估臻鼎2026、2027年稅後EPS分別為11.8元及22.9元，看好公司受惠PCB產品持續升級，並透過擴充產能、提升技術強化競爭力與獲利能力，維持2027年28倍本益比評價，目標價640元，投資評等維持「買進」。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。