目標價900元！「ABF載板廠」EPS上看30.11元　Vera CPU市占率拚翻倍、BT載板吃光模組需求

記者陳宣穎／綜合報導

ABF載板廠景碩（3189）8月營收已出爐，受惠AI載板動能強勁，單月營收48.10億元，月增5.73%、年增40.58%，連續5個月改寫單月新高；累計前8月營收329.60億元、年增32%，創同期新高。本土投顧釋出報告，考量景碩在Vera CPU市占率提高且規格提升，加上光模塊帶動BT需求，預估2026、2027年稅後EPS可達11.46元、30.11元，目標價900元。

法人維持對景碩「買進」建議，主要看好後續營運動能，第一，Vera Rubin產品將於第4季開始出貨，帶動ABF UTR年底提升至95%，營收與毛利率可望持續改善；第二，公司預期Vera CPU市占率將由Grace的50%提升至80%至100%，進一步成為最大供應商；第三，BT載板除受惠記憶體需求外，光模組需求也相當強勁，景碩供應14層BT載板，在Fine pitch製程具備優勢；第四，Toppa產能規模不大，且產品與景碩重疊度低，對公司營運影響有限。

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整體而言，法人考量景碩Vera CPU市占率提升、產品規格升級，以及光模組需求帶動BT載板需求，上修2026、2027年稅後EPS至11.46元及30.11元，分別高於原估的10.93元及25.2元，並給予2027年30倍本益比，目標價上修至900元，維持「買進」評等。

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