目標價喊上3500元！「網通大廠」8月營收408億元創高　AI加速器放量拼Q3衝1200億元

記者陳思穎／台北報導

網通大廠智邦（2345）昨（7）日公布8月營收，受惠於AI網通需求強勁，8月營收再創單月歷史新高。美系外資表示，智邦7、8兩月合併營收約803.45億元，已達先前預估第三季營收的66%，看好第三季營收表現將優於市場預期，因此維持「優於大盤」評等，並給予目標價3500元。

智邦8月營收408.72億元，月增3.55%、年增59.42%，創單月歷史新高；累計前8月合併營收2460.03億元，年增61.86%；7月營收394.72億元，月減0.21%，年增71.69%。

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美系外資指出，根據供應鏈調查結果顯示，由於部分高階零組件價格仍維持高檔水準，智邦目前正積極與客戶進行商業模式協商，預計將部分高單價、高成本的零組件轉換為採客戶寄售（Consignment）模式。該方法雖然會壓低表面營收成長幅度，但有助於大幅降低公司的備料成本及庫存風險，有望提升整體毛利率表現。

外資進一步表示，智邦7、8月營收已超過800億元，看好下半年400G全面升級至800G交換器及AI加速器放量，加上高價零組件改採客戶寄售有助毛利率改善，第三季營收有望突破1200億元大關，達到先前預估的1208.83億元，再寫單季新高。

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基於此，美系外資以2027年預估每股純益30倍本益比評價，給予目標價3500元及「優於大盤」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。