AI伺服器變「吃電怪獸」！台達電、光寶科營收狂衝　Q3、Q4都有望雙位數季增

記者莊蕙如／綜合報導

AI伺服器功耗越拉越高，電源供應鏈業績也跟著升溫，台達電（2308）8月營收645.86億元、年增34.95％，寫下歷史單月第三高；光寶科（2301）則以195.92億元創下98個月新高，年增25.20％。隨高瓦數電源、BBU及機櫃級電源需求持續擴張，法人看好電源雙雄第三季營收可望維持雙位數季增，第四季成長動能也有望延續。

台達電今年營運規模一路墊高，累計前8月營收已達4,742.68億元，較去年同期大增41.06％，刷新歷年同期紀錄。8月單月營收雖較7月高點減少3.71％，但仍維持645.86億元高檔，AI相關需求依舊強勁。

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公司指出，近期部分產品受到營收認列時間差，以及原物料短缺影響，導致部分出貨遞延，不過實際市場需求並未轉弱，因此整體營運展望維持不變。若後續零組件供應限制逐漸緩解，先前遞延訂單回補，也有望進一步推升出貨表現。

第四季將是台達電AI電源布局的另一個重要時間點。法人看好，隨Vera Rubin 110kW電力機架進入量產，加上HVDC開始出貨，第四季營收仍有機會繳出雙位數季增成績。

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至於下一世代±400VDC及800VDC電源機櫃，今年整體出貨規模仍相對有限，預估第四季先帶來小量營收貢獻，真正較明顯的放量時間將落在2027年，成為台達電後續AI資料中心電源業務的重要成長來源。

光寶科8月業績同樣報喜，單月營收195.92億元，月增3.09％、年增25.20％，寫下98個月以來新高；前8月累計營收則達1,347.10億元，較去年同期成長26.73％。

其中，雲端及物聯網部門已成為光寶科最重要的成長引擎，8月營收占比高達60％。受到AI、雲端運算、高階伺服器及網通電能管理系統需求暢旺帶動，該部門單月營收較去年同期成長超過4成。

後續成長焦點則落在高階電源與新客戶導入。法人指出，隨機架式電源產品持續放量，加上新的美系CSP客戶開始導入，光寶科第三季及第四季營收均有望維持雙位數季增。

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