AI資料中心驅動「光進銅退」！00877八月來漲逾11％ 奪海外股ETF前四

財經中心／綜合報導

全球股市7月歷經大幅震盪後，8月重啟漲勢，也帶動海外ETF績效回溫。觀察國內掛牌海外股票ETF自8月以來表現，前五強依序為野村全球航運龍頭（00960）、富邦基因免疫生技（00897）、國泰基因免疫革命（00898）、復華中國5G（00877）及野村稀土關鍵資源（009821），漲幅全數超過一成，顯示主題型ETF表現相對亮眼；其中00877近期雖面臨美國FCC收緊供應鏈監管雜音，但中國主要光通訊廠商尚未直接受限，高速光通訊需求仍維持強勁。

根據統計，8月以來海外股票ETF績效前十名清一色由主題型ETF包辦，題材橫跨航運、生技、科技、關鍵資源、數位支付及日本商社等，其中野村全球航運龍頭（00960）8月以來上漲16.2％居冠。基金醫生馮志源分析，00960主要布局全球航運龍頭，近期受紅海航道受阻、地緣政治升溫及港口壅塞影響，航運供給偏緊，加上歐美年底旺季前提前拉貨，貨櫃運價維持高檔，也提升航運龍頭獲利及息收能見度。

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富邦基因免疫生技（00897）、國泰基因免疫革命（00898）分別上漲14.6％、13.6％，分居第二、第三名。馮志源指出，生技產業近期利多包括莫德納與默沙東合作開發的個人化mRNA癌症疫苗三期達標，以及大型藥廠面臨專利斷崖，帶動逾5,000億美元藥品商機；多款減重藥、癌症免疫雙抗藥物也陸續邁向商業化或公布重要臨床數據。

受惠AI帶動的高速互聯需求持續成長，復華中國5G（00877）8月以來上漲11.7％，排名第四。馮志源指出，隨AI資料中心持續擴建，「光進銅退」趨勢加速，帶動全球高速光收發模組需求升溫，尤其800G、1.6T高速光模組進入快速成長期。其中，俗稱「易中天」的新易盛、中際旭創及天孚通信三大中國光通訊龍頭，已在高速光模組市場占有一席之地，與美國光通訊大廠形成分庭抗禮之勢。

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進一步觀察00877持股，前十大成分股權重合計達61.34％，高度聚焦AI、光通訊及高速互聯供應鏈，包括新易盛、中際旭創、立訊精密、兆易創新、富士康、東山精密、生益科技、滬電股份、天孚通信及源傑科技。其中，「易中天」合計占00877權重達21.92％，隨中國光通訊龍頭業績維持高速成長，也成為推升00877近期績效的重要動能。

近期美國聯邦通訊委員會（FCC）進一步收緊通訊供應鏈監管，也讓中國光通訊供應鏈面臨政策雜音。不過，馮志源指出，新規並未直接限制中國主要光通訊企業，產業基本面仍由AI資本支出需求主導，在高速光模組需求持續成長、龍頭業績維持強勁下，00877後續表現仍具基本面支撐。

野村稀土關鍵資源（009821）則以11.6％排名第五。馮志源指出，隨全球地緣政治競爭升溫，各國更加重視關鍵礦產、稀土及供應鏈戰略儲備，加上電動車、儲能、高階AI晶片及伺服器、散熱零組件，以及電力、電網升級均需要大量關鍵原物料與硬體支撐，也為戰略關鍵資源需求帶來中長期動能。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。