單月獲利飆升6倍！「ABF載板指標廠」目標價調高11.1%　AMD轉單預估吃下80%、Q4報價看漲雙位數

記者陳宣穎／綜合報導

ABF載板指標廠南電（8046）近期股價、獲利狂升，穩坐千金股俱樂部，本土投顧指出，考量公司取得AMD Venice CPU轉單、ABF載板缺貨情況加劇等因素，給予調升目標價至2000元、維持「買進」建議，並預估其2026、2027年稅後EPS分別為18.55元、65.36元。

南電2日公布8月份自結，單月稅前淨利14.86億元、年增732.81%；稅後淨利10.92億元，年增664.93%，每股稅後盈餘1.69元。值得注意的有，8月單月獲利表現強勁，單月EPS已達第2季整季的48.28%。

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本土投顧指出，南電8月自結稅後EPS為1.69元，符合預期。雖然8月營收受到產線排程調整影響而略降，但大陸昆山ABF載板廠良率改善優於預期，帶動8月載板毛利率回升至6月水準，整體毛利率（GM）估回升至30%。此外，南電9月營收月增4.4%，第3季營收季增20.6%，略優於原先預期的19%至20%。展望第4季，預估營收季增15%至19%，BT載板雖然材料尚未漲價，但受供需吃緊影響，報價可望持續上漲，漲幅約為中低個位數。

投顧進一步表示，ABF載板供需持續緊張，第4季報價可望上漲達雙位數，帶動毛利率與獲利持續創高；2027年則受惠1.6T網通交換器晶片放量，ABF用量較前代增加1倍，加上取得AMD Venice CPU轉單，預估市占份額達80%，隨著ABF載板缺貨情況逐漸浮現，將推升南電獲利大幅成長。

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獲利方面，投顧預估南電2026、2027年稅後EPS分別為18.55元、65.36元，給予2027年本益比30倍，目標價由1800元上調至2000元，維持「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。