EPS估增118.6%！「PCB指標廠」目標價調升至730元　伺服器、光模組明年拚增百億營收

記者陳宣穎／綜合報導

PCB指標廠臻鼎-KY（4958）最新營收已公布，9月合併營收為263.58億元，月增27.54%、年增36.13%，為單月營收新高；累計前3季營收達1,537.83億元，同刷新歷年同期紀錄。本土投顧出具報告，上修2026、2027年稅後EPS至12.11元、26.14元，目標價調升至730元，維持「買進」投資評等。

報告指出，臻鼎9月營收達263.58億元，改寫單月歷史新高，第3季營收也來到646.24億元，優於原估的607.09億元，主要受惠AI相關業務出貨優於預期，加上手機客戶進入新品旺季，帶動整體營運表現優於預期。

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展望第4季，行動通訊旺季效應將持續，加上GPU與ASIC新一代主板開始放量，預期營收與獲利將再創新高。2027年隨著伺服器與光模組新平台出貨規模擴大，以及1.6T成為主流，相關業務營收可望各增加逾百億元；IC載板則受惠供給持續吃緊、新產能陸續開出，帶動AI相關營收占比突破3成。

獲利預估方面，投顧上修臻鼎2026、2027年稅後EPS至12.11元、26.14元，分別年增99.6%、118.6%，高於原估的11.81元、22.91元。考量臻鼎產品涵蓋軟板、類載板、HDI、HLC及IC載板，可提供客戶一站式解決方案，並提前掌握關鍵材料與設備產能，在高階PCB供給吃緊之際，有望透過擴產搶占市占率，投顧維持以2027年獲利為評價基礎，採28倍本益比，將目標價上調至730元，維持「買進」評等。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。