目標價漲了1元！電子五哥「這檔」新機櫃放量+售價調漲　Q4月營收拼增長

記者陳思穎／綜合報導

「電子五哥」之一廣達（2382）受AI伺服器產品型號切換影響，9月營收月減23.27%，不過美系外資看好廣達在新機櫃放量、伺服器需求增長以及平均售價（ASP）提升的帶動下，10月至12月營收有望回溫，因此維持「中立」平等，並將目標價上調至300元。

廣達9月營收3252.99億元，月減23.27%、年增76.69%；第三季合併營收1兆1155.4億元，季增7.6%、年增125.2%；累計前9月合併營收2兆9613.58億元，年增99.41%。

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美系外資指出，已於10月份發布的全球伺服器市場規模最新報告中上調AI伺服器機櫃出貨預期，預估2026年至2028年全球AI伺服器機櫃將分別達到6.3萬、11萬和16.4萬台，並將美國主要雲端服務供應商（CSP）2026年至2028年期間，合計資本支出預測分別上調4%、17%和22%。

此外，隨著AI伺服器機櫃持續出貨，加上規格升級，平均售價也將同步上修調。不過，考慮到新的AI伺服器機櫃產能增加需要一定的時間，加上第三季營收相對較高，外資預估廣達第四季營收可能會季減4%。

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基於此，美系外資將廣達2026年至2028年營收預估分別上調1%、23%和30%；鑒於廣達AI伺服器機櫃毛利低於其他產品，因此將2026年至2028年毛利率縮減至2%、5%和5%，同時將目標價由299元上調至300元，並維持「中立」評等。
 

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