規模人數雙成長！「這2檔」非投等債ETF年化配息率齊飆10%超威　法人：高殖利率優勢續吸金

財經中心／台北報導

美債殖利率攀5%，創20多年新高，帶動債券價格下跌，吸引資金逢低買進，資金轉流入非投等債、中短天期債和投等債3大類型債券商品淘金，其中，非投等債ETF近1年規模成長逾3成，高居所有債券ETF類型之冠，規模增幅優於中短天期債、投等債。法人表示，非投等債具高殖利率優勢，有機會持續吸引資金挹注，投資人第4季可鎖定表現佳的非投等債ETF布局。

法人指出，非投等債由於信用品質較投等債低、債券殖利率相對較高，近年頗受追求領息或存債的投資人青睞，預估現階段整體非投等債ETF的年配息率，大約仍有接近8%左右的水準，具高殖利率優勢，仍有機會持續吸引資金挹注，建議投資人第4季仍可鎖定配息、績效及規模3方面表現均佳的非投等債ETF布局，掌握2027年優「殖」收息組合。

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根據CMoney統計，美國10年期公債殖利率，從今年初的4.18%，一直攀升至最新截至10月21日的5.13%，債券價格一路走低，使得今年以來海外債券ETF整體規模縮水，減少約1979億元，規模下滑類型涵蓋美國公債、新興市場債、及投資級公司債3種；不過，非投資等級債券類型卻逆勢增加277億元，增幅達37.64%，中短天期債券亦微增22億元，升幅1.80%，雙雙成為唯二正成長的債券ETF類型。

值得注意的是，近1年非投等債ETF規模快速成長，其中包括台新美國非投等債（00989B）、主動聯博全球非投（00984D），2檔自第4季以來，不論人數、規模或者績效表現，均維持正成長表現，加上從最新一期年化配息率來看，00989B、00984D的年化配息率都有10%以上的水準，配息表現更在同類型ETF中脫穎而出，帶動非投等債ETF市場買氣升溫，受益人數、ETF規模同步水漲船高。

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台新美國非投等債（00989B）ETF經理人簡大為表示，美國10年期債券、長天期債券殖利率，近期分別升至約5.28%、5.63%，都回到近20年高位，同時，美債券信用利差持續擴張，1至3年期信用利差擴大最多；但論總報酬損失，則明顯集中在長天期債券，反映在殖利率快速上升環境下，利率風險遠大於短期信用利差變動；至於高收益債券，美國高收益債利差單月擴大49bp至312bp，CCC 等級利差又進一步大幅擴大137bp至1,179bp，明顯高於BB與B級殖利率，表示美高收益債的信用壓力，主要集中於低評級族群。

鑑於美國聯準會（Fed）、歐洲央行、日本央行9月升息；英國央行按兵不動，全球主要央行態度重新轉鷹，簡大為分析，在核心通膨仍可控的情況下，若今年12月如市場預期升息，且Fed仍維持相對偏鷹的指引，可有助於提升政策可信度，並壓低長期通膨預期，使長端利率上行風險相對有限，甚至2027年有機會看到「政策利率維持高檔」，但「債券殖利率逐季緩步下行」情境發生。

台新投信表示，現階段債券投資人利用美債殖利率逾5%的相對高檔階段，趁早分批卡位布局非投等債券ETF，能有效分散單一企業債的信用風險，並藉由一籃子債券的配置，提升ETF固定領息收益潛力，是訴求存債領息的投資人，作為降低市場風險、創造優「殖」現金流的好工具。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。