【債券聰明買1】首創「提前結算」機制鎖利　這檔基金賺10%先落袋

圖文／鏡週刊

升息循環接近尾聲，投資等級債兼具債息及資本利得的雙重收益機會，尤其選擇信用評等A級的債券，在景氣循環變化中，能保持低違約率，有利投資人以較低風險享受目前較高的殖利率；而具備「機動到期」機制的債券基金，更能精準掌握投資效率，當總報酬達標，就提前把獲利放進口袋，避免未來可能繼續升息所造成的價格震盪，值得卡位。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

「上禮拜美國投資等級債的殖利率已經來到5.9％，是2008年金融海嘯後，殖利率最高的時刻，債市正釋放進場訊號。」基金教母蕭碧燕認為，景氣循環越來越短，能夠懂得出場、鎖住獲利，讓資金靈活運用，才是高效率的理財之道。

而市場雜音多，選擇A級債券波動低、品質佳，也較能享債息及資本利得，有利於投資總報酬加速累積。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

「同時再搭配『提前出場』機制，等於是時機對、價位甜、鎖住較高收益！」蕭碧燕觀察，歷史上經濟難以承受高利率太久，依據Fed利率點陣圖預測，目前利率5.25～5.50％接近升息循環尾聲，不久的未來可能降息，而市場利率與債券價格呈反向關係，因此她認為債券將有資本利得的機會。

例如復華A級債券傘型基金，旗下有2.5年～5年機動到期的A級債券美元基金、3～8年機動到期的A級債券美元或台幣計價基金，總共3檔子基金，計價幣別有美元或新台幣，基金到期年期也有5年或8年可選擇，不僅聚焦低風險A級債券投資機會，更設有「提前結算」機制，亦即基金淨值若達標，將主動獲利了結出場。

以子基金來看，後面數字是指到期年期，前面數字是指提前結算年限，「機動到期」的特色是指3檔子基金成立第2天起、持有滿2.5年（或3年）後，以當月份最後5個營業日計算，每單位淨值皆能連續達到11元（或11.5元）以上，累積報酬率逾10％（或15％），就滿足「提前獲利出場」的目標。

「突破以往抱滿5年或8年的目標到期債，復華這檔鎖2.5年或3年，就啟動『獲利出場』機制，這段時間剛好處於降息循環的中後段，淨值反應最明顯，等於是整條魚身都吃到。」投資達人王仲麟認為，這樣的機制可以讓投資人，不必像王寶釧一樣苦苦等候，因為只要出現獲利就能紮紮實實放進口袋。

復華投信指出，「復華A級債券傘型基金」募集期間為10月23日至10月27日限時5天，主要聚焦A級債券投資機會，並設有「提前結算」機制，若基金淨值達標，將主動獲利了結（證券投資信託契約終止），讓投資人更能靈活運用資金，並可降低未來利率不確定的投資風險。

復華A級債券傘型基金3檔子基金介紹

 

更多鏡週刊報導
【債券聰明買2】中期債卡位資本利得甜蜜點　領高息再賺價差通吃
【債市攻略3】美債20年ETF跌翻了能繼續攤？　專家：我會逢低加碼至100張
【債市攻略1】想抄底卻持續破底　專家：買債別管價格、只要評估1指標