AI掀起投資熱潮　法人：日政府將打造超越輝達的公司

記者余弦妙／台北報導

AI掀起新一波熱潮，在全球聚焦AI之際，晶圓相關等半導體產業成為全球投資人焦點，隨著全球加速投入半導體製造、精密製程技術，對生產設備的需求更為迫切，半導體設備相關企業便成了在半導體投資熱中率先受惠的族群，日本政府也不落人後，宣稱將成為全球AI產業重鎮，並將打造一家超越輝達的公司，激勵稱霸全球半導體材料以及設備領域。

事實上，日本半導體類股指數於近日衝上歷史新高；今年以來日本半導體指數漲幅高達73.4%，表現遙遙領先美國費城半導體指數和台灣半導體類指數。

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野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，AI大趨勢成型，背後仍需要半導體產業的支撐，在這股趨勢當中，日本半導體業必然不會缺席。日本首相岸田文雄為強化日本半導體產業實力，祭出2兆日圓拉攏國內外半導體業者在日本設廠，並支持台積電在熊本興建第二座晶圓廠，此外，日本政府也爭取到美光、三星電子和力晶赴日投資，並協助日本新創半導體業者Rapidus在北海道興建2奈米晶片廠。

 

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儘管日本半導體產業沉寂多時，但日本半導體相關個股表現仍舊跟漲全球科技股表現，長期表現遠遠勝出大盤。

日本經濟產業大臣7月曾表示，政府正努力將日本打造成全球頂尖AI公司所在地。為了實現這個願景，日本政府將大力支持AI新創企業及科技大廠，也將推動無條件基本收入（UBI）來因應AI技術普及對就業市場的影響。

因此，日本必須重拾半導體產業競爭力，才能加速AI晶片研發。日本政府將擴大支持國內半導體產業發展，預計支出數十億美元提供產業補助，目標讓日本半導體產能在2030年前增加2倍。除了半導體製造之外，日本政府也成立基金投資半導體上游供應鏈。

日本正計畫透過半導體產業加強該國在 AI 領域的地位。例如 東京威力科創 (Tokyo Electron，是全球第三大半導體設備供應商，漲幅遠超過東證指數 (TOPIX) 10倍。東京證交所(TOPIX)在今年3月祭出政策，要求股價淨值比(PBR)低於1倍的公司必須提出具體經營改善策略，2026年前企業市值要拉高至100億日圓、股淨比低於1倍的企業要改善，否則將強制下市，此項重要變革，迫使殭屍企業積極改革，有助於提高股東報酬水準及企業獲利，也促使外資重新看到日股的投資吸引力，也為日本股市帶來了轉變的契機。

受到美股上漲激勵和日企獲利強勁，日經225指數持續創新高，11/20一度觸及33年新高點，相較其它全球主要股市，日股維持強勁上漲態勢，同日(11/20)，日本的《金融商品取引法》的擬議修法，取消上市公司季報要求，改為半年報減輕企業負擔，東京海上控股和SOMPO控股上調全年凈利潤預期，推升日股表現。

展望2024年，張繼文指出，日股利多題材不減，企業整體獲利強勁，勞動供需及工資的變化有利國內經濟成長，政策推動及企業獲利率提升將是中長期利多因素，日圓疲軟、企業獲利穩健以及東京證交所推動公司治理改革，日本經濟結構性的潛在變化，都成為日股的利多。此外，波克夏於這波日圓貶值之際11月再度發行日圓計價債，吸引海外投資人再次行動，在基本面、政策紅利加持下，日股續漲動力仍相當強勁。

整體而言，日本擺脫通縮的經濟好轉預期，基本面仍被低估、加上資金仍屬寬鬆，且外資持續青睞，加上求新求變的日本勇於開創、堅持前行探索無限可能的未來，投資魅力值得期待，在操作布局方面，建議投資人可視己身風險承受度，單筆搭配定期定額分批布局日股基金，掌握日本股市黃金成長動能。