展望明年股市！　法人：AI需求強勁、帶動庫存回補

記者余弦妙／台北報導

對於明年市場看法，富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升認為，隨著庫存去化帶動回補行情，目前台灣半導體業平均銷貨天數自高點回落，逐漸往健康庫存水位靠攏，將進一步推升台股上漲動能。

受惠終端消費需求回溫，已帶動製造業PMI新訂單減存貨指數落底回升。觀察第三季台積電、英特爾及微軟財報顯示，個人電腦、智慧型手機庫存已回到健康水準，加上生成式AI需求強勁，將帶動2024年庫存回補。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

調研機構預估2024年科技股EPS將成長14%，其中預估科技類相關EPS將由今年衰退轉為正增長，半導體有望受惠個人電腦、智慧型手機、伺服器回溫及生成式AI需求帶動下，預估2024年將成長12%。

台灣方面，受惠蘋果與輝達二大客戶拉貨，全球最大半導體晶圓代工廠-台積電10月營收達2,432億元，月增34.8%，較去年同期增加15.7%，創下單月歷史新高。台積電全球市占率53.6%，為台股最大權值股（占比30%），反映全球電子及半導體景氣榮枯，同步牽動台灣最重要電子零組件出口。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

薛博升表示，目前台灣半導體業平均銷貨天數自高點回落，逐漸往健康庫存水位靠攏。當半導體位於上升周期時，產能將呈現供不應求狀況，有利半導體廠提高產能利用率和調漲價格空間。隨著庫存去化帶動回補行情，將進一步推升台股上漲動能。

綜上所述，近期採取「多元配置」策略配置於美台兩大市場的富邦台美雙星多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，隨著海外風險因素降溫下也帶動金融市場投資信心回升，截至2023年11月底，整體非流動性部位比重調升至87.3%，反觀流動性部位比重則降至至12.7%。

國家配置別上，該基金美國配置比重為53%，台灣配置比重為34%；股票、受益憑證與債券的配置比重分別為34.4%、39.8%與13.1%。台美成長股配置上，多數仍集中於AI領域相關，隨著半導體庫存調整近尾聲下，將帶動相關產業庫存回補行情，看好半導體產業後市的展望；收益資產配置上，因應市況變動與息收考量，仍將維持一定的配置比重。