【理財最前線】股息再投入威力大　存股8年回本攻略

圖文／鏡週刊

高股息ETF持續強強滾，2024年一開始又有4檔將加入戰局。選對產品固然是第一步，但股息再投入絕對是迅速滾大資產的訣竅。該如何選對產品，關鍵在追蹤指數的表現，至於股息再投入的威力有多大？專家算給你看。

「我用定期定額、定期不定額的方式，持續買進個股和高股息ETF，13年內資產從40萬元滾到600萬元。」在IG擁3.8萬粉絲的「槓桿存股哥」，是位36歲、月薪3.9萬元的小資族，每月撥出1萬元投資，但從2021年5月開始，他調整策略，以高股息ETF為主要投資標的。

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高股息發威　羨煞高薪族

特別是槓桿存股哥會用質押個股的方式擴大本金再投入，所以至今不到3年，已累積破百張高股息ETF，市值超過250萬元，帳面報酬率逾2成，加上一直以來都有息收進帳，薪水小資的他讓不少高薪族自嘆不如。

「儘管股市不斷突破高點，但拉長時間軸看，現在的高點可能是未來的低點，而且會下蛋的金雞母為什麼要賣？就像如果你有北市大安區的房子會輕易賣掉嗎？」槓桿存股哥相信「一張不賣、奇蹟自來」，不間斷存股的他，今年股息可望上看40萬元，緊追本業收入。

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問他為什麼獨鍾高股息ETF？「跟個性有關吧！我喜歡穩定的感覺，領息頻率從年領到季領，現在進階到月領，我覺得很棒。股息領到手，心裡就安定，而且每月被錢砸醒的感覺很好！」他強調，持續領息讓本薪不高的他超有感。

除了定期定額，槓桿存股哥還把領到的股息再投入，「剛開始累積速度很慢，但加上股息再投入，張數越來越多，張數多、股息又墊高，形成正循環，親眼見到長期存股的力量。」

小資理財教主、財經博士楊倩琳也分享自己財富滾雪球的做法，「每月收到房租，隔2天就會投入ETF。」早已是房產包租婆的她，現在又變成股市包租婆。她提到，現在ETF推陳出新，很多投資人都有選擇困難症，如果你是穩定派的投資人，買進高股息產品準沒錯。

 

無腦定期買　股息再滾大

「有固定息收，心理壓力減輕很多，因為就算市場震盪，每月也會有現金進帳。」而楊倩琳買進高股息ETF的方法很阿Q，「人人都想買在最低，但波段低點在哪沒人知道，既然抓不準，『定期』是最容易執行的方法。」

不過，楊倩琳對於標的卻很挑剔，「ETF看似能無腦買進，但在下手前一定要做好功課，最重要是觀察追蹤指數的表現。」她以3月11日即將募集的元大臺灣價值高息ETF（00940）為例，「月配息設計和10元申購價格非常親民，追蹤的『臺灣價值高息指數』平均殖利率達8.6％，又是首檔融合高股息和未來資本利得的ETF，有望息收、價差雙賺。」

「投資是很人性的行為，要克服心理關卡才能參與市場，10元申購價對投資人來說很直觀，尤其是小資族，每月擠出1萬元就能買進1張，負擔小，達到目標的機率更大。」楊倩琳補充。

統計自2007年5月到2023年底，臺灣價值高息指數的總報酬率約732％，同時期臺灣加權股價指數累積報酬率則為321％。進一步拆解臺灣價值高息指數的報酬表現，資本利得占比約78.8％，而「實際資本利得」和「股息再投入」，兩者比重趨近於一，但「股息再投入」則略勝「實際資本利得」，凸顯股息再投入的威力。

再以絕對金額來看，若從2007年5月底開始每月定期定額投入1萬元至臺灣價值高息指數，並將領到的股息持續投入，至2023年底，投入本金為199萬元，但總市值已達730萬元，是本金的4倍以上，總獲利為630萬元。足見定期定額加上股息再投入，如順風飛行。

 

優息勝高息　防價值陷阱

事實上，臺灣價值高息指數是依照巴菲特的選股邏輯編製，鎖定評價優良的價值好股、在相對低的本益比進場，以此排除買貴風險；以去年底數據為例，臺灣加權股價指數本益比為20.4倍，但臺灣價值高息指數僅12.6倍，足見該指數可達成「買好價」和「存優息」的目的。

值得一提的是，高報酬通常伴隨高波動，但臺灣價值高息指數與投資人想得不一樣。回測臺灣加權報酬指數過往表現，2008、2011和2022空頭年時，年度報酬率為負43.1％、負18％和負18.7％，反觀臺灣價值高息指數年度報酬率為負36.6％、負12.5％和負14％，相對抗跌。

且臺灣價值高息指數表現從2007年至2023年，17年裡有12年為正報酬，更有8次戰勝臺灣加權報酬指數。從多、空時期比較，就能看出臺灣價值高息指數不論在波動度和報酬率上，皆有優於台股大盤的成績。

元大投信說明，高股息ETF若單憑配息表現來篩選成分股，容易落入「價值陷阱」，很可能選出來的是產業前景相對黯淡的標的，「若能首重『優息』而非『高息』，那麼，成分股獲利會持續增長，股價自然水漲船高。」

經過試算，若小資族想實現月領1萬元股息目標，從現在起每月定期投入1萬元至00940，並將股息再投入，以殖利率8％來說，存8至9年可月領1萬元，12年半則可月領2萬元。

一次性投入　退休也無憂

對退休族而言，將資金一次投入00940，可打造個人月退俸，每月領息不間斷。若以發行價10元一次入手600張，即投入總金額600萬元，那麼未來每月等於可領息4萬3千元，再搭配勞保勞退的退休金，老年生活基本上無後顧之憂了。

若是對退休後生活條件要求較高，則可考慮一次買進800張00940，如此每月領息可達5萬7千多元；更甚者直接買入1千張，每月領息超過7萬1千元，實現週休7日、月領7萬元的夢想。

值得注意的是，00940預計6月進行評價，7月首次除息，8月首次領息，退休族和小資族不妨多留意。

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