鴻海法說會繳亮眼成績！大摩重申加碼評等　給出樂觀新目標價「378元」

記者洪宗荃／綜合報導

鴻海於昨（14）日的法說會當中，公布上半年及第二季財報，除了上半年的毛利率、營益率和淨利率均上升之外，第二季營收也創下同期新高，鴻海也指出，下半年AI伺服器業績可逐季成長，今年集團營運可顯著年增，能見度比5月法說會預期還佳。對此，美系券商摩根士丹利（大摩，Morgan Stanley）重申了舊目標價270元外，並給出了新的樂觀目標價378元，評等則持續為加碼評等。

而在原因方面，摩根士丹利指出，鴻海第二季營收優於預期能夠激勵股價，且同時也將受惠於iPhone 16的換機潮，以及輝達伺服器的訂單。雖然外界曾傳出鴻海AI伺服器GB200將延後出貨的消息，不過鴻海昨日重申，GB200將如期在第4季小量出貨，明年則開始大量出貨。

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摩根士丹利也強調，目前鴻海本益比（P/E）僅僅只有12倍，優於其他OEM廠平均14倍的P/E，「相當有吸引力」，故重申一般情況目標價270元之外，還給出了樂觀情況，也就是在iPhone 16出貨強勁，AI營收貢獻優於預期之下，基於25倍P/E的目標價378元，但摩根士丹利也補充，如果iPhone 16出貨不如預期，且AI方面貢獻較低的話，悲觀的目標價則為113元。

在每股盈餘EPS方面，摩根士丹利預期2024～2026年的EPS分別為11.6元、14.92元、16.97元，昨日法說會上，鴻海公布的第二季EPS為2.53元，上半年EPS則為4.12元。

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