【理財學堂】長期存市值型ETF的力量

（圖文／鏡週刊）
退休前後投資方式不一樣，退休前著重於快速累積退休金，退休後只能靠投資收入支應生活費用，著重穩定現金流的產出。但很多上班族選擇高股息ETF，而不是投資較高報酬率的市值型ETF，實在可惜。當然，如果收到高股息會再投入，倒也不會影響太多報酬，只是若這樣，何不乾脆投資市值型ETF？

～～節錄自怪老子最新出版《提錢退休打造花不完的現金流》第13章

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以老牌的高股息ETF元大高股息（0056）為例，我做了一個試算，看看領息放定存及配息再投入，兩種投資方式會有什麼樣的差異。試算假設起始資金為1萬元，期間從0056成立日起，至2024年9月16日為止。

領息後存定存，會有10,791元的累積配息金額，到最後淨值為25,939元，累積報酬率159.4％，年化報酬率僅5.7％；而配息再投入，雖然累積配息金額為零，但是累積單位數卻會從一開始的400個單位、提升至968個單位，最後淨值達到36,658元，累積報酬率266.6％，年化報酬率8.1％。

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其實上班族買高股息ETF，除配息必須再滾入投資外，更應積極投入獲利較高的市值型ETF，例如0050（元大台灣50）或者0052（富邦科技）。圖為056、0050、及0052萬元績效走勢，都是配息再投入，可以看到這3檔的走勢都是向上，只是幅度不同而已。

0052獲利最高，但波動程度最大，也就是風險相對高，這是我最推薦0050的原因，雖然獲利比不上0052，但是波動風險較低；至於高股息ETF則是3檔中表現相對落後的。

國內投資者對配息的要求有些走火入魔，不只要求高配息率，還希望每月都要配息。於是投信發行的ETF，配息率愈配愈多，配息次數也愈頻繁。然而，ETF配出來的股息，真的是成分股收到的配息嗎？如果配出來的是本金，對總報酬一點幫助都沒有。

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