AI股遭DeepSeek狠摔！郭明錤分析：台積電仍是最大贏家

記者李惠婷／綜合報導

中國新創公司在春節期間發布的DeepSeek震撼全球，大幅影響美國、台灣相關AI股市，知名分析師郭明錤便表示，隨著DeepSeek爆紅，裝置端AI的趨勢將加速，並指出台積電（2330）依舊是裝置端AI趨勢的最大贏家之一。

郭明錤昨（3）日發文表示，台積電與輝達（NVIDIA）均預期裝置端AI將在2026年顯著成長，先前台積電法說提到裝置端AI趨勢在2026年才會明顯發威，Nvidia AI PC處理器N1X/N1量產時間則為2025第4季/2026上半年，「然而，DeepSeek爆紅後，裝置端AI的趨勢將加速。」

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DeepSeek的爆紅，郭明錤認為直接提升輝達H100的訓練需求，這證明優化訓練方式，也可視為成本降低，有助於訓練需求，且再度驗證CUDA生態優勢，強化用戶選擇H100的原因。

郭明錤指出，另一個更顯著的趨勢是，自DeepSeek爆紅後，興起在本地端部署LLM的熱潮，DeepSeek R1提出的優化訓練方式，有利提升裝置端中小規模LLM的效能，加上對使用雲端DeepSeek資料安全的顧慮，都是推升此熱潮的原因，預期接下來會有更多類似DeepSeek的開源模型，本地端部署LLM的熱潮將持續維持。

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文中說明，部署本地端DeepSeek常見做法與規格，包含LM Studio用於簡化部署流程、Ollama用於執行模型、採4-bit/8-bit量化降低VRAM需求時亦能維持較好效能、1.5B到70B參數規模、從低階筆記電腦到中高階配備Nvidia獨立顯卡的PC等。

郭明錤認為，目前部署或使用本地端DeepSeek僅限於少數人，故對輝達雲端AI晶片需求沒立即影響。長期來看，裝置端會取代部分雲端，但裝置端的成長也可能會創造新的雲端需求，例如前文H100的例子，故兩者需求會同時成長，並整合成新的AI生態。

「我對雲端長期成長趨勢並不悲觀，」郭明錤直言，但需注意裝置端趨勢快於預期，是否讓雲端的成長速度在未來的某段期間內，低於先前市場樂觀預期並影響投資氣氛。展望未來，Scaling law因GB200 NVL72順利量產再度增速，或AI新應用，例如機器人、自動駕駛、多模態等商業化能見度提高等，都有助於降低雲端成長的不確定性。

最後，郭明錤總結，至於開頭提到的台積電跟輝達，因裝置端處理器升級，台積電依舊是裝置端AI趨勢的最大贏家之一，但輝達在裝置端面臨的競爭顯著高於雲端，故不利短期投資氣氛。