目標價喊上900元！這輝達夥伴HPC大爆發　外資估今年EPS達39.8元

記者蔡昀庭／台北報導

輝達（NVIDIA）的直接合作夥伴貿聯-KY（3665）在2025年前兩個月的合併營收達3億2141萬美元，年增24.41%。該公司預期，HPC（高效能運算）與SPE（半導體設備）業務的營收佔比上看40%。對此，美系外資給予貿聯-KY目標價900元；將其2025年、2026年每股盈餘（EPS）的預估調升至39.8元、47.8元（2024年為25.41元），帶動公司今日股價逆勢上漲逾6％。

貿聯-KY為輝達提供GB200大電源連接器、匯流排（busbar）和機櫃電源線纜等產品，都被列為輝達RVL推薦供應商。公司在AEC（主動式乙太網路纜線）的出貨量保持全球領先地位，並獲得多家CSP（雲端服務供應商）的合作機會。隨著AI伺服器需求的增長，HPC產業成為貿聯集團最主要的獲利來源。

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美系外資對貿聯-KY的前景持積極態度，預計該公司在2024～2026年間將實現17%的年複合成長率，並預測到2026年其毛利率將達30.9%，淨利率可達16.9%。因此，給予貿聯-KY「建議加碼」評等，並將目標價定為900元。

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