AI股漲翻天！謝金河說是「這原因」　籲：避開中國殺戮產業才有機會

記者林兪彤／台北報導

近期，AI概念股在台灣股市仍然是主流。財信傳媒董事長謝金河指出，台灣的資本市場正在出現新的變化。廣達股價大漲，其市值接近1兆台幣，超越台達電，成為第4大市值企業。由於相關的AI伺服器公司股價紛紛飛漲，這種全面擴散的漲勢已經潛藏著巨大風險。值得注意的是，很多法人高檔供應籌碼，像是光寶科技，外資今年已賣出近20萬張。「台灣先生」谷月涵也出來發出警告，指出台灣AI股可能存在泡沫。

謝金河在臉書發文表示，AI產業產業鏈股價表現強勁，很大程度歸功於排除中國供應鏈。由於伺服器在安全和運算方面具有重要意義，連零組件都排除中國供應鏈，因此台灣的伺服器供應鏈獲得迅速發展，使AI伺服器產業成為不可阻擋的熱門產業。

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謝金河進一步指出，過去20年來，台灣也曾有許多被看好且全力投入的產業，最終卻淪為失敗的例子，其中包括面板、太陽能模組、LED和DRAM等，號稱是「4大慘業」，主要原因是中國通過國家補貼形成了國家隊，導致價格戰爭，把整個產業殺成紅海，逐漸將台灣企業排擠在外。

對於面板產業的悲慘現狀，謝金河提到，2006年許文龍曾說，面板產業是他見過的百年來最好的產業，沒想到，很快殺成紅海。2009年，奇美以2.05元的價格兌換一股群創，許文龍將他心中視為最好的產業託付給了郭台銘。然而，到了去年，群創面臨著279.9億元的虧損，而友達也虧損達211億元。與此形成鮮明對比的是，中國的京東方仍然能夠實現75億元人民幣的盈利，而南韓的三星和LGD則已退出大尺寸面板市場。

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近年來，太陽能電池模組產業在台灣面臨極大的挑戰，謝金河提到，益通曾一度股價飆升至1205元，但最終走向衰退，變得毫無價值；茂迪的股價也曾飆升至965元，但隨後跌至極低的3.84元。許多太陽能光電公司要麼被合併，要麼被迫退出市場。同樣的困境也影響到了LED產業，受到三安光電及木林森的競爭而受挫。

不僅太陽能，還有DRAM產業也很辛苦，謝金河指出，2015年遭遇茂德倒閉，接著是爾必達的破產，以及力晶半導體的退市，這些事件都成為「慘業」的代表作。

謝金河認為，投資人應特別留意中國強勢產業，因為國家補貼可能導致價格戰爭。美國晶片戰爭可能成為拯救這些產業的關鍵，然而要等幾年後才能看出結果。目前為止，太陽能光電、面板和LED產業仍未脫離苦海。

另一個受到衝擊的產業是電動車、電池和充電檔。中國在這個領域已經成為世界無敵手，但許多公司卻虧損嚴重，只有比亞迪有獲利。鴻海的MIH計畫已經成立4年，但仍面臨巨大的挑戰。

謝金河最後表示，AI伺服器熱潮，為市場帶來了重要的啟示，避開中國競爭可能成為這個產業發展的重要機會，投資者應該密切關注行業動向，以避免落入激烈競爭和價格戰爭的陷阱。