中長線超穩！這國股市配美債攻守兼備　「年化波動率9.8%」低於全球

財經中心／綜合報導

印度與巴基斯坦於5月10日達成停火協議，川普宣稱協議由美方斡旋達成，雙方外交部長皆證實兩國達成協議，並指出有逾30個國家參與外交調解。印度股市12日大漲2975.43點，漲幅3.74%。市場法人表示，印巴衝突對任何一方都沒有長期持續的利益，在停火協議達成後，短期內，印巴邊境局勢或許仍有零星摩擦的可能，但全面衝突的風險已大幅下降，投資人可趁印度股市回檔之際，選擇印度股市搭配美國債市多重資產基金來應對。

群益投信印度研究團隊指出，根據過去歷史統計資料顯示，歷年印度發生地緣政治風險事件後，印度股市平均表現均是上漲，3個月後、6個月後、1年後平均上漲6.88%、17.14%、26.31%，顯示出印度股市短期表現雖可能受制，但中長期依舊亮眼。建議穩健型投資人不妨透過股債部位兼具的多重資產基金來因應。

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多重資產投資戰略中，以「印度股市」加上「複合美債」最適合。統計2014年以來平均配置印度股市與美國債市的各年度表現優異，投資組合的年化波動度9.8%明顯較全球股市14.4%更低，而投資報酬率來看也是有跟漲抗跌的效益，顯示該投資組合除了可望維持整體資產的潛在報酬，同時也能將波動風險控制在特定水平。

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群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎表示，衝突事件發生當下市場可能恐慌，且近期印度股市正處上漲後的修正期，因此投資人特別敏感，不過並不影響印度強韌的經濟基本面，印度股市大盤最終還是反映國際與國內基本面。印度具備基本面改善、政策加持等優勢，仍是深具投資價值的好標的。

印度目前本益比已快速修正至近十年平均水準附近，在短期擾動因素消弭後，回歸基本面，印度經濟動能仍呈現成長態勢，評價修正也意味著投資人能在較為理性的評價中，重新著眼印度市場利多前景。印度在企業財報漸入佳境下，加上基本面改善、經濟改革等利多，可望持續吸引外資，後市表現仍可期。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。