目標價喊538元！這「重電大廠」拿下「星際之門」20億元大訂單　EPS預估上修至18.37元...今年營收上看250億元

記者林廷宇／綜合報導

重電大廠華城（1519）近期拿下美國德州星際之門（StarGate）計畫第一期變壓器訂單，金額高達20億元，市場預估其今年營收上看240億至250億元。華城股價因日前漲多，今（20）日隨著大盤疲軟，午盤小幅下跌1.9%，來到569元。據FactSet最新調查，將華城今年EPS預估上修至18.37元，目標價為538元。

華城受惠於多項利多題材，包括台電強韌電網工程、全球能源轉型浪潮、2050淨零碳排目標、美國電力基礎建設投資，以及AI產業的持續擴張，市場預估今年營收上看240億至250億元，明、後年營收挑戰300億元新高，

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目前美國已有20個州的電力公司納入華城客戶名單，去年第4季接單金額達120億元，其中60億元來自AI算力中心建設需求。值得關注的是，華城成為由軟銀與甲骨文等大廠聯手主導的「星際之門」計畫指定變壓器供應商。

在交期表現上，華城相較歐洲廠商4年以上的交貨時間，僅需2年半至3年，大幅縮短交期。此優勢吸引客戶額外提出高於毛利率的「加速交貨獎金」以確保優先供應。

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公司規劃今年僅小量出貨，主力將集中於明年與後年交貨，帶動未來營收進一步成長。整體而言，隨著訂單能見度明確、產能規劃到位，華城全年營收與獲利再創歷史新高可期。

據FactSet最新調查，共有7位分析師，對華城2025年EPS做出預估，其中最高估值20.04元，最低估值16.47元，因此中位數由18.26元上修至18.37元，預估目標價為538元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。