伊朗喊封鎖荷姆茲海峽...市場迎極短線震盪　這檔ETF抗震走強

財經中心／綜合報導

以伊衝突升溫、美國6/22出兵攻打伊朗核設施，欲藉武力方式將伊朗逼回談判桌，伊朗議會則批准通過封鎖荷姆茲海峽予以回擊，造成以伊戰局擴大，成市場最大不確定風險，分析師表示，美國出手打擊伊朗核設施，可以降低以伊戰事變成持久戰風險，根據歷史統計，2020年以來中東地緣政治風險事件發生後，具內需防禦產業特性的美國電力基建類股，短期表現抗震、中長線則順勢走強。

根據Bloomberg統計，2020年以來，全球金融市場不平靜，連續5年都有地緣衝突事件發生，包括：2020年1月伊朗將軍遭美軍暗殺、2021年8月美軍撤離阿富汗、2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭、2023年10月哈瑪斯攻擊以色列、2024年4月伊朗飛彈與無人機攻擊以色列，今年6月以伊戰爭開打、最新美國參戰，造成金融市場恐慌，投資人避險情緒推升防禦型資產買氣。

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以美國市場來看，除債券具傳統防禦投資特性外，股票型資產像電信、電力基建及金融內需型產業，也符合防禦投資題材，其中，以美國為主的電力基建類股，受到近年AI浪潮興起，各國用電需求爆增，每當地緣政治衝突爆發，電力基建股短期表現抗跌持穩，中長期隨AI成長趨勢一起跟漲。

新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌表示，美國精準打擊伊朗核設施後，雙方攻守情境如果是：伊朗封鎖荷姆茲海峽予以回擊，會讓以伊戰局衝突再度升高，預估短線將推升油價或維持高檔震盪，戰線時間一拖長可能引發油價持續走高、推升通膨、壓低債券走勢；但如果雙方走向熱和平，油價有機會維持先高後低，現階段美國先出手，可以抑制長期戰爭風險，降低戰爭拖長等不確定性風險，所以，不管以伊戰爭如何發展，先以「極短線震盪」看待，並提供持有電力相關防禦類股的投資人一個逢低加碼機會。

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劉恆誌預估下半年美股，今年夏季氣溫飆高、用電需求將爆增，為強化低碳電力(例核能)支援，目前參議院正進行「大而美」法案預算協商，其中，包括太陽能、風力將逐漸退場，然後延長核能、地熱、水力發電，顯示川普最新能源政策，有利於核電族群股價表現。

劉恆誌看好美國《綠色能源政策》自2025下半年起將迎來重大轉變，包括美國老舊電廠延役、小型模組化反應爐(SMR)發展，也看準美國整體電網、儲能系統的升級商機，另外，世界銀行(World Bank)今年6月宣布解除對核能發展的資助禁令，準備重新投入對核電專案支持；美國環保署也宣布將廢除拜登政府時期對天然氣發電設廠的碳排限制，補強短期供電彈性，都為美國電力基建產業打上一劑劉政策強心針。

新光投信量化投資團隊表示，今年美國核電政策宣布，到世界銀行核能政策轉向，看到以美國為首的核電股，將從邊緣重返核心，電力股也將從防禦價值，走向成長趨勢明朗，政策紅利將深刻影響電力產業，重啟電力類股新一波多頭引擎，儘管短線股價受地緣事件回檔，反而有利於中長線投資人逢低承接，建議下半年可以鎖定電力等相關ETF布局。
 

新光投信提醒，海外股票ETF追蹤指數表現不等於實際報酬，投資前仍須留意總經變化與風險管理，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效不代表未來績效之保證。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。