半導體不會輸！高盛點名台積電為亞太首選　聯發科與「這測封大廠」同步上榜成「買進接班人」

記者莊蕙如／綜合報導

AI風潮再起，資金動向現轉機。高盛證券近期在新加坡展開行銷行程，與超過35組機構投資人深入交流後發現，雖然多數法人對台股持保守立場、尚未積極加碼，但針對AI領域的看法已由保守轉為樂觀。在這波情緒轉折中，台積電被高盛明確列為「亞太首選買進標的」，而聯發科與日月光投控也雙雙獲得「買進」評等。

高盛指出，這股AI回溫的氣氛源自近期ODM廠在AI伺服器機架組裝上良率明顯提升，緩解了市場對AI訂單下修的疑慮。尤其在Computex展後，投資人信心有感回升。不過值得注意的是，雖然信心回溫，但實際資金仍偏向保守，許多長線基金尚未真正投入第三季行情，整體仍處觀望期。

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就半導體領域而言，高盛將台積電視為首要買進標的，並預期其法說會將釋出穩健展望。雖然短期不太可能調整年度財測，高盛仍維持對其全年營收年增28.7％、資本支出380～420億美元的預測。同時指出，真正的亮點恐怕要等到2026年浮現，屆時台積電的先進製程與CoWoS（先進封裝）報價有望超越市場原先預期，2奈米製程需求也將在智慧機驅動下全面升溫。

高盛原先預估，5奈米以上製程2026年漲價約3％，而CoWoS封裝則上調5％，但新台幣強勢升值下，為了對抗匯損衝擊，台積電不排除將漲價幅度拉高，藉此維穩毛利率水準。

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至於其他具潛力個股，高盛對聯發科與日月光投控的評價也不遑多讓。儘管聯發科在AI ASIC專案上面臨進度遞延甚至可能取消的疑慮，法人普遍仍對ASIC市場的長線成長潛力持正面態度，願意伺機布局。而日月光則因先進封裝需求爆發，吸引法人比過去任何一次更多關注，未來動能不容小覷。

總體而言，隨AI行情再度升溫，加上關稅與匯率利空有望淡化，高盛強調：「台股半導體板塊正處醞釀新一輪行情的臨界點，下一波布局窗口，可能就在不遠的第三季。」

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。