輝達背後真正贏家曝光！分析師曝先機「7檔台廠CPO軍隊」橫掃AI戰場　領軍大哥竟是「這檔」

記者莊蕙如／綜合報導

輝達（NVIDIA）市值一飛衝破4兆美元大關，全球AI狂潮延燒之際，真正支撐這場革命的，或許並不是GPU本身。摩爾投顧分析師江國中指出，推升輝達價值的關鍵推手，其實是來自台灣的CPO（共同封裝光學）供應鏈。台灣企業掌握高速光通訊的核心技術，未來將在AI資料中心戰局中扮演主導角色，而7檔「台版CPO」也悄悄成形，由晶圓代工霸主台積電（2330）領軍，有望迎來新一波爆發成長。

根據《旺得富理財網》報導，分析師江國中分析，AI模型對資料傳輸速度與能耗效率的需求越來越高，傳統電傳輸方式已無法應對規模化訓練與推論。CPO技術的出現，讓光通訊模組直接與晶片封裝整合，不但減少線路傳輸損耗與延遲，也能有效降低功耗，對大型AI資料中心而言至關重要。為此，輝達與AMD早已聯手投資美國光學晶片公司Ayar Labs，投注超過1.55億美元，搶攻CPO市場。

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在這場即將引爆的科技新戰場中，台積電被視為核心製造關鍵角色。該公司預計2026年起正式量產CPO元件，並與Ayar Labs深度合作。除了台積電外，江國中也點名6檔潛力個股，共同構成這陣容，包括光通訊模組專家聯亞（3081）、上詮（3363），矽光子與高速光模組領域的華星光（4979）、眾達-KY（4977），光纖網路元件領導廠波若威（3163），以及提供高速光通訊IC與砷化鎵元件的IET-KY（4971）。

其中，聯亞憑藉一條龍式光通訊晶粒解決方案深受市場肯定；上詮則在光纖連接器與被動元件領域打下穩固基礎，雙雙在CPO與AI資料中心應用領域大有可為。矽光子被視為CPO核心技術之一，華星光與眾達已率先切入該市場，未來勢將搶食AI傳輸升級大餅。

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波若威多年深耕光網路與資料中心元件，其在高頻寬光纖耦合器與波長分合器方面的實力，有望成為新一代資料中心升級計畫的首選供應商。而IET-KY則專注砷化鎵及磷化銦等化合物半導體元件，隨著400G、800G乃至更高速光模組需求暴增，將躍升為關鍵的高速傳輸IC供應商。

隨AI應用邁向高效能運算與低延遲極限，CPO技術勢必成為關鍵轉折點。市場專家認為，輝達市值飆升只是開端，下一波漲潮將由背後默默供應的這七檔接棒，台灣有機會在這波AI革命中不只是供應鏈，更是主導者。投資人不妨密切關注這條潛力鏈的長線機會。
 

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。