ETF獲利放大術2／0050不配息連結基金跑贏配息ETF　投入500萬6年報酬差50%

發布時間：2025/9/1 08:22

圖文／鏡週刊

無論市場如何震盪，只要買進追蹤大盤指數的市值型ETF，長期來看都能獲得正報酬，以國內最老牌的市值型ETF：0050（元大台灣50）為例，自成立以來截至今年7月底，含息報酬率為1032.7％，換算年化報酬率約11.2％，證明「耍廢」也能賺好賺滿。值得一提的是，0050今年5月調降費用率，成本下降；而如果懂得選擇0050連結基金不配息級別、讓股息自動再投入，還能進一步提升整體報酬率。

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「在資本利得免稅、但股息可能課稅的台灣市場，不領息、讓複利發揮最大效益，才是王道。」政治大學商學院教授周冠男在臉書上說道。

事實上，投資0050有兩種方式：一是透過0050連結基金，二是大家熟知的直接買0050 ETF。而連結基金中有不配息級別可選擇，該投資組合中9成以上資金配置在0050 ETF上，且不會重複收取經理費，其餘不到1成資金則是為應付申贖流動性，放置在其他交易部位。

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股息自動再投入有什麼好處呢？不僅可省下稅務和手續費，也少了資金延遲進入市場的時間成本，而連結基金不配息級別單筆投資門檻僅1萬元、定期定額為3,000起。

根據試算，自2019年6月10日至2025年7月31日，分別投入500萬元於0050不配息連結基金和0050 ETF（配息再投入及配息不投入），得出的資產終值為1,518萬元、1,449萬元和1,269萬元；報酬率為不配息連結基金204%、ETF配息再投入190%、ETF配息不投入154%；從此數據來看，配息都不投入和連結基金不配息、全數投入市場的報酬率，竟然差距達50%，證明了稅負與再投入成本（時間延遲、手續費等）是影響最終報酬的關鍵因素。

而除了連結基金不配息級別外，現在0050還有「TISA級別」。今年7月上路的TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶）制度，是金管會參考日本NISA推出的「個人版退休投資帳戶」，透過指定平台，只要每月1,000元起就能定期定額買進0050連結基金TISA級別，享有不配息、自動再投資、低費用、複利效益等4大優勢。

根據投信投顧公會資料，7月TISA定期定額投資排行榜冠軍，就是0050連結基金TISA級別，總申購金額達2,053萬元；目前元大投信也推出優惠，若連續扣款滿1年（含），還可再享手續費折扣。