台塑集團新亮點／搶攻全球記憶體空巢期　南亞科翻身成台塑集團金雞母

圖文／鏡週刊

今年科技業最大驚奇之一，莫過於上半年處於虧損的記憶體業，突然供需大失衡，讓記憶體價格狂飆，受惠最大就是台塑集團旗下的南亞科技（簡稱南亞科），法人預估明年可賺一個股本。本刊調查，因三星、海力士與美光3巨頭，紛紛將產能轉移到AI伺服器用的高頻寬記憶體（HBM），讓傳統DRAM產能出現巨大缺口。科技業者透露：「客戶擔心買不到DRAM，就算漲價還是追著買。」新任台塑集團總裁吳嘉昭也趁此機會讓南亞科大轉型，搶當集團最強金雞。

上（9）月20日，市場傳出全球記憶體龍頭、韓國三星打算大幅調漲第四季DRAM與快閃記憶體（Nand Flash）價格，最高幅度高達三成。受到漲價消息激勵，國內記憶體族群，包括南亞科技、華邦電子、力積電、群聯、威剛及創見股價應聲大漲，成交量甚至創歷史新高紀錄。

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其中，台灣生產DRAM純度最高的台塑集團旗下記憶體廠—南亞科，股價更是從7月的40.55元低點，翻漲近一倍衝上81元，一度遭證交所列為警示股。「南亞科真的出運了。」一位資深科技業主管笑著說。

本刊調查，受惠於疫情遠距辦公需求，筆電、手機客戶拚命拉貨，記憶體廠紛紛擴產因應，沒想到疫後需求反轉、科技商品庫存暴增，記憶體價格一路下探，今年上半年又遇上新台幣匯率急升侵蝕獲利，導致南亞科連虧十一季。「沒想到這次AI巨浪不僅讓台積電、鴻海、廣達等AI概念股狂飆，台股再創新高，現在更讓記憶體族群跟著醜小鴨變天鵝。」資深分析師說。

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據了解，這次記憶體翻身狂飆，最重要的關鍵就是輝達創辦人黃仁勳提出的新一代AI伺服器，不斷提升對高頻寬記憶體（HBM）的需求，眼見AI需求孔急，HBM價格遠比傳統DRAM高得多，包括韓國三星和SK海力士，以及美國美光等記憶體巨頭，紛紛把大量產能移往HBM，導致傳統包括DDR4、DDR5記憶體供給大失衡。

「專注DRAM的南亞科剛好就卡在最有利的位置上，原本公司預估第四季才能虧轉盈，現在不僅會提前一季賺錢，還有不少投資法人都樂觀預估，明年有機會賺超過一個股本。」資深半導體分析師說。

而相對於台塑集團4寶（台塑、南亞、台化與台塑化）今年第二季慘虧250億元，8月營收更全面衰退，南亞科從八月開始不僅營收止跌反漲，年增率更超過一倍，立刻成為台塑集團最強金雞。

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