目標價喊1800元！800G＋ASIC點火「它」營收連漲17月　勁揚8%重返千金行列

記者黃詩雯／綜合報導

網通大廠智邦（2345）股價30日再度強勢衝高，盤中最高來到1,070元，漲幅超過8.7%，一舉站回千元關卡，帶動網通族群同步走揚。外資看好其800G交換機與ASIC業務雙引擎效益，最新目標價喊高至1,800元，維持「買進」評等。

智邦近期營收表現亮眼，去年9月首次突破百億元水準後一路攀升，今年6月達245.43億元，8月再創256.38億元新高，累計前八月合併營收1,519.8億元，年增147.5%，並已連續17個月正成長，展現AI伺服器需求推動下的強勁動能。

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外資指出，市場對AWS在2025年9月至2026年第一季的ASIC轉換期過度擔憂，實際上隨AI伺服器大量部署，資料中心正進入800G交換機升級潮，智邦有望於2025年第四季開始對AWS放量，並擴大出貨另一家白牌客戶，同時洽談新關鍵客戶，形成第三隻成長腳。外資並上修2025至2027年獲利預估，增幅約10%、36%、36%，以2026年本益比30倍為基礎，將目標價自1,340元上調至1,800元。

此外，AWS去年在re:Invent公布自研Trainium3訓練晶片時程，首批實例將於2025年底上線，外資看好其平均售價（ASP）提升，帶動智邦ASIC業務含金量增加，與800G交換機出貨成長並列雙成長動能。智邦也獲經濟部核准3.26億元補助，用於無人機關鍵晶片及模組開發，進一步拓展高階通訊與邊緣運算布局。

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