從容投資3／怕股市反轉？　這檔基金打造收益水龍頭穩領月配息

圖文／鏡週刊刊

在充滿雜音的投資市場下，與其頻繁操作、追高殺低，不如建構一個自動運轉的投資系統。一般平衡型基金透過「股+債」的組合，達到風險分散效果，而多重資產基金跳脫傳統，可說是全面升級，除了股債配置，更將觸角延伸至REITs、可轉債、掩護性買權ETF等多元資產，專家教戰3招攻略，投資小白也能上手。

「隨時進場都OK！不必擔心現在是不是高點，因為目標是長期持有，藉由低波動特性來抗震。」財經主持人、基金小姐姐詹璇依說，多重資產基金的波動度低，淨值走勢相對平穩，不會像股票型基金暴漲暴跌，「不必有擇時焦慮，不必害怕套在高點，對於投資小白，或沒時間盯盤的懶人一族，多重資產基金抗震又能穩健配息。」她說。

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1、單筆隨時買，讓時間複利發酵

有別於一般建議定期定額買入投資標的，對於多重資產基金，詹璇依反而認為投資人只要有閒錢就可單筆投入，「因為它波動低，抱得住、睡得著，如果資金足夠，單筆投入後每月領息，比定期定額更快享受被動收入。」

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她指出，投資人買進多重資產基金，不必過度計較時機點，資金到位就進場，透過月配息機制，早日讓資產即時變現，「這類基金屬於固定收益，不用等市場回檔，抱得越久，越能累積時間複利。」

2、長抱抗震，穩領息收

詹璇依分享她的現金流魔法，投入100萬元在平衡型基金和多重資產基金，多重資產基金部位每月領息6,000元，再去扣款股票型基金，形成投資永動機，兼顧穩定息收和未來資產增值。

多重資產基金擁抱各類資產，而各資產走勢並非完全同步，股票下跌時，債券或REITs可提供緩衝；透過賣出選擇權（如掩護性買權）等策略，還能額外賺取權利金，增強下檔保護，「多重資產基金目標不是跑最快，而是要在市場上活得久、站得穩，波動度低。」詹璇依解釋。

3、掩護性買盤策略，添收益降波動

這類跨資產組合的多重資產基金，被詹璇依視為平衡型基金2.0進化版，以10月27日開始募集的中信策略優利多重資產基金為例，核心優勢就是間接透過ETF去賣出買權，收取權利金，進而增強收益和降低淨值波動。

且該基金採取「433配置」：40％被動式掩護性買權ETF（Covered-call ETF），包括納指100、標普500、道瓊30、羅素2000的掩護性買盤ETF，另配置30％債券及30％高息股。債券有花旗銀行、FEDEX、威瑞森電信等投資等級公司債，高息股則有思科系統、麥當勞、P&G等全球龍頭。

而掩護性買權部位占基金比例越高，代表基金收取權利金能力越強，中信策略優利多重資產基金配置40％為業界最高，雖意味著要犧牲的上檔空間較多，但波動度也進一步降低，因配置40％掩護性買盤策略，配息中也有較高比例來自權利金收入，代表月配息能力強，適合穩健型投資人。

全球股市估值來到相對高位

各資產配置績效表現

 

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