企業獲利、AI需求瘋漲！法人提醒分散策略　點名4個Q4投資亮點

記者陳献朋／綜合報導

10月中下旬進入密集除息期，市場氛圍深受AI需求有望增溫、期待重要法說結果以及對美中貿易戰預期的影響，經反覆消化後，台股在投資信心與基本面支撐下重回27000點關卡。對此，安聯投信表示，在股市創新高及地緣政治衝突越發頻繁的狀況下，策略上更講求分散，並於投資組合中納入股息因子，降低波動度。

主動安聯台灣高息（00984A）經理人施政廷表示，美中貿易戰一度打亂沉浸在AI前景樂觀情緒的市場走勢，先前表現不錯的科技概念股稍也受到市場對稀土管制的擔憂而受到壓抑，民生物資、公用事業及美國本土從事稀土等關鍵材料的業者表現則是接棒輪動。

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施政廷表示，市場經反覆消化多空雜陳消息後，投資信心很快回穩，如今再度回到歷史高檔區。從基本面來看，預估2026年企業獲利依舊會往上方調整，而歷史經驗顯示股價和市場預期的企業獲利呈正比，雖然台股評價變高的同時震盪也會隨之變大，但往往無損多頭行情。

施政廷提醒，股市創新高之際更講求分散策略，並於投資組合中納入股息因子，降低波動度。而Q4有4個投資亮點，其一是包括電源、散熱、PCB、記憶體等在內的AI供應鏈有望受惠結構性成長；其二是明年出貨量倍增，以iPhone為例其供應鏈備貨量上億台，超預期可能性高；其三是世足賽有望帶動傳產運動品供應鏈；最後是金融股，受惠於降息環境下穩定配息來源。

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施政廷也說，目前台股本益比位於歷史一倍標準差附近，本淨比達歷史高點，評價高不見得不會漲，但波動幅度勢必拉大，因此在台股長多格局下，布局切記成長與穩健並重，其中AI代表成長，金融代表穩健，勿集中所有資產於單一產業，把握分散高波動產業、可納入配息組合等大原則至關重要。