半導體大噴發！大摩點名「3大受惠族群」　力挺台廠「12檔」...南亞科、華邦電都入列

記者周雅琦／綜合報導

摩根士丹利（大摩）最新報告看好明年半導體產業前景持續強勁，並將記憶體、半導體設備與晶圓代工列為3大主要受惠族群。台廠方面，大摩將台積電（2330）列為首選標的，並點名日月光投控（3711）、京元電子（2449）、萬潤（6187）、上詮（3363）、聯發科（2454）、創意（3443）、世芯-KY（3661）、信驊（5274）、南亞科（2408）、群聯（8299）、華邦電（2344）11檔個股，全數給予「優於大盤」評等。

大摩在最新出具的「2026半導體展望」報告中指出，半導體產業復甦的核心動能，已由過往以模型訓練為主，逐步轉向複雜推理應用所帶動的Token使用量成長。隨著AI發展進入實際「使用期」，對記憶體、晶圓代工及半導體設備的需求將更為有利。台廠中，包括AI晶圓代工與後段封測的台積電、日月光、京元電、萬潤、上詮，ASIC相關的聯發科、創意、世芯-KY，通用伺服器的信驊，以及利基型記憶體的南亞科、群聯、華邦電，皆被點名看好，給予「優於大盤」評等，其中台積電獲列為首選標的。

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不過，大摩也提醒，展望2027年以後，半導體產業仍存在供需不確定性。供給面方面，台積電在台灣的無塵室產能逐步吃緊，海外產能布局、尤其美國廠建設進度成為關鍵；需求面則受制於美國電力基礎建設是否能及時到位。

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