魏哲家一句話點火！「這幾檔重電大廠」、綠能全線暴衝　千元股呼之欲出網嗨喊：AI吃電怪獸現形！

記者莊蕙如／綜合報導

AI熱潮席捲全球，資本市場最新共識卻不再只看算力，而是把焦點拉回最根本的「電從哪來」。台積電董事長暨總裁魏哲家在最新法說會上坦言，AI需求確實強勁，但電力供應已成為擴產能否放手一搏的關鍵條件，這番直球對決的談話，迅速在市場掀起連鎖反應，資金大舉轉向電力與能源相關族群，重電產業一夕之間站上AI舞台中央。對此，有網友興奮表示：AI吃電怪獸已現形！

隨著AI算力需求爆發，用電量呈倍數成長，電力基礎建設的重要性被全面放大。再加上美國對台關稅調降至15%的利多傳出，外資同步點名資料中心用電需求具備長期結構性成長動能，多重題材交織下，「AI電力鏈」成為盤面最火熱焦點。16日電力與能源概念股全面點火，綠能三雄泓德能源（6873）、森崴能源（6806）、雲豹能源（6869）齊步攻上漲停，重電族群更是氣勢如虹，亞力（1514）亮燈鎖死，華城（1519）盤中直逼千元關卡，終場收在965元、單日大漲6.39%，中興電也同步上揚近6%，市場資金明顯完成轉向。

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業界解讀，魏哲家釋出的訊號不只是提醒，更等同替產業定錨方向。台積電15日舉行法說會時明確指出，電力是否充足，將直接影響產能能否無限制擴張，也意味未來AI競賽，除了晶片技術，電網與能源供應同樣是決勝關鍵。

關稅面同樣成為重要助攻。美國對台關稅若確定下調至15%，傳產信心明顯回溫，其中又以機械、工具機、手工具與重電族群反應最為直接。多家業者私下評估，新稅率有助於顯著降低成本壓力，過去卡關的訂單有望回流，對長期外銷布局堪稱久旱逢甘霖。

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外資圈對電力需求的看法也愈來愈樂觀。高盛估算，AI發展將使全球資料中心用電量在2022年至2030年間暴增160%。目前美國約有2,700座資料中心，用電量已占全國總用電的4%，預估2026年將拉高至6%。在電網老化、設備供給吃緊的背景下，美國勢必加大對海外設備的採購力道，台灣重電廠因此被視為最大受惠者之一。

重電業者直言，美國本就是關鍵外銷市場，過去關稅偏高時，多半需與客戶分攤成本，侵蝕毛利。若稅率降至15%，不僅能直接改善獲利結構，也有助縮小與日、韓及美國本土廠商的競爭落差，無論接單動能或中長期營運，都將出現實質提升。

華城成為市場焦點指標。公司去年第四季成功打入美國德州「星際之門（Stargate）」計畫，成為首期變壓器指定供應商，內部也透露，第二期訂單到手機率高，在手訂單能見度已一路延伸至2028年下半年，甚至有部分產品排程看到2030年。反映在數字上，華城去年12月營收衝上38.9億元，月增幅逼近97%，法人預估，在歐美大型變壓器需求持續推升下，華城今、明兩年產能可望各擴增三成，2026年每股盈餘上看21.82元，本益比評價空間仍有上修可能。

士電與中興電同樣站在浪頭上。士電指出，未來三年訂單能見度無虞，為消化爆量需求，大型變壓器新廠預計今年第二季投產，年產能將一口氣增加三成，並同步布局日本市場；中興電則手握超過400億元在手訂單，能見度直達2026年，搭上台電強韌電網計畫，營收幾乎月月改寫新高。

展望後市，國泰證券認為，AI仍是市場最核心的長線主軸，資料中心持續擴建，勢必帶動電力與基礎建設需求長期放大，相關族群具備中長線投資價值。不過也提醒，訂單交期普遍拉長、資本支出同步攀升，部分企業負債比可能快速墊高，投資人仍須留意財務結構變化，審慎控管風險。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。