目標價給到2,000元！「這ASIC大廠」股價飆新高超車台積電、聯電意外成外資新寵　網嗨喊：半導體雙主線浮現

記者莊蕙如／綜合報導

半導體族群再掀話題，聯發科（2454）股價強勢表態，26日盤中一度衝達漲停1,790元，寫歷史新高，終場則是收在1,770元， 上漲140元，漲幅8.59%，創收盤歷史新高外資看多聲浪同步升溫，多家券商直指「2字頭」並非遙不可及；另一頭，向來被視為成熟製程代表的聯電（2303），也在外資最新報告中被點名為AI供應鏈重分配下的潛在受惠者，形成台股半導體雙引擎並進的局面。

聯發科近日股價連續走強，23日更一舉突破整理區高點，連續兩個交易日大漲，重新吸引內外資目光。摩根士丹利證券指出，聯發科在AI ASIC領域的布局正快速放大，其中以Google TPU相關業務最具爆發力。分析師詹家鴻透露，近期供應鏈傳出對2027年TPU出貨量的預期已上修至600萬至700萬顆，明顯高於原先500萬顆的基本情境，顯示雲端客戶需求持續升溫。隨著聯發科逐步將智慧型手機的晶圓配置轉向TPU，整體成長動能仍有向上空間。

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儘管短線仍有雜音，大摩通路調查顯示，受到記憶體成本上揚影響，中國Android智慧機SoC本季出貨量恐季減10％至20％，聯發科本季毛利率指引也可能低於45％，但摩根士丹利仍認為，短期逆風不改長線結構，建議投資人把握TPU成長題材布局。

在外資圈中，喊價最積極的莫過於廣發與里昂證券，雙雙將聯發科推測合理股價上看2,000元，成為市場熱議焦點。廣發證券更是年初第一家明確喊出2字頭目標價的外資機構，除TPU出貨加速外，也點出第二家雲端服務供應商（CSP）專案能見度逐步提升，為後續營收增添想像空間。凱基投顧近期也加入升評行列，同樣看好Google TPU帶動的成長潛力。

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除了聯發科火力全開，晶圓代工族群也出現新變化。野村證券在最新報告中指出，人力問題已成為限制台積電擴產的重要因素，進而促使AI半導體供應鏈出現資源重新配置，讓台系二線晶圓代工廠迎來基本面改善契機。其中，聯電與世界被點名為主要受惠者。野村維持對聯電「買進」投資評等，並將推測合理股價調升至80元，成為外資圈中少數明確唱旺聯電的代表。

市場解讀，聯發科主打AI ASIC與TPU長線成長，聯電則搭上產能重分配與成熟製程回溫題材，兩條主線各有擁護者，也讓半導體族群不再只有單一敘事。隨著外資觀點逐步發酵，相關個股後續走勢，勢必成為盤面資金追逐的焦點。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。