目標價1818元！外資下修「這水冷大廠」2025 EPS預估仍看好　法人：2026營運雙位數成長

記者何亞軒／綜合報導

富世達（6805）近年來營運重心逐漸由原先的智慧型手機軸承，轉向伺服器水冷關鍵零組件，而受惠於水冷需求上升，法人預期富世達在液冷快接頭（QD）及滑軌進展優異的情況下，軸承需求亦呈現年增態勢，有望帶動今（2026）年營運呈現雙位數成長。外資則Factset出示報告，點評富世達去（2025）年EPS預估下修至31.17元，但目標價預估仍高於上周五（30日）收盤價，給予1818元。

法人指出，富世達在浮動快接頭（QD）與滑軌套件等伺服器水冷項目已有供應鏈優勢，對公司本身營收有著顯著的貢獻，預期富世達在液冷快接頭（QD）及滑軌在進展優異的情況下，軸承需求亦呈現年增態勢。對此，外資出示報告，表示富世達已切入AI伺服器滑軌（RVL）市場，其滑軌單價較通用伺服器滑軌高出逾20%，對毛利率有著顯著的改善作用。

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亞系外資則表示，考量到富世達在2025年至2027年營運中，在GPU、ASIC領域的都有市占提升潛力，上修2026年第一季營收為持平到小幅季增，單季毛利率也調升至30%。

而根據Factset最新調查，10位分析師對富世達進行2025年全年EPS預估，其中位數由31.48元下修至31.17元，最高估值31.97元，最低估值30.15元，預估目標價為1818元，仍高於富世達上週五（30日）收盤價1425元。

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