目標價給到3,570元？外資逆勢點名「這ASIC大廠」　嗨到2027年EPS上看152.95元！

記者莊蕙如／綜合報導

當市場目光被半導體上游與記憶體族群全面吸走，AI硬體下游股反而在震盪中黯然退場，不少指標股自高點明顯回檔。不過，外資並未轉身離場，反而開始在修正後的AI硬體鏈中尋找新機會。近期包括大和資本證券與摩根士丹利等國際投行，相繼對川湖（2059）與緯穎（6669）表態力挺，並提高目標價。市場解讀，AI硬體族群或正醞釀新一波反彈契機。

回顧股價表現，AI硬體族群已修正一段時間。川湖去年11月一度衝上4,400元歷史高峰，隨後一路回檔，目前徘徊在3,000元附近，跌幅約三成；緯穎同樣難逃整理壓力，股價自4,850元高點滑落，修正幅度也超過兩成，成為近期市場關注的「高檔回檔股」。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

大和資本證券率先對川湖給出正面評價，指出其為全球伺服器導軌領域的龍頭廠，在AI伺服器架構中扮演關鍵角色，首次給予「優於大盤」評等，並設定3,570元目標價。報告指出，川湖不論營收規模或出貨量皆居產業前段班，最具競爭力的關鍵在於導軌相關的核心IP，掌握全球超過七成的導軌專利，對潛在競爭者形成極高進入門檻。

儘管近期AI伺服器品牌客戶推動供應鏈多元化，短線對川湖股價造成壓力，但外資認為，川湖在AI伺服器導軌的市占率仍高於七成，加上雲端服務供應商持續擴大一般型與AI伺服器的資本支出，有助支撐公司中長期成長動能。大和資本也預估，全球伺服器導軌市場在2023年至2027年間，年複合成長率將達29%，其中AI伺服器的占比，將由2023年的7%大幅拉升至2027年的48%。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

在AI資本支出加速、ASIC AI伺服器與推論型設計持續放量的背景下，外資預期川湖獲利結構將持續優化。依估算，川湖今年每股稅後純益可望達139.97元，年增46.2%，至2027年EPS上看152.95元，成長動能依舊明確。

另一檔獲外資高度青睞的則是緯穎。從獲利數字來看，緯穎在AI供應鏈中更顯突出。外資財務模型顯示，緯穎今年、2027年及2028年EPS分別上看302元、363元與409元，意味著短短兩年內，每股獲利將增加相當於十個股本的水準。

高盛證券指出，緯穎在AI伺服器布局持續擴張，產品線橫跨ASIC與GPU架構，完整承接AI運算需求成長紅利，加上全球雲端服務供應商資本支出展望依舊強勁，維持「買進」評等，並推算合理股價上看6,400元。摩根士丹利也點名，緯穎將成為Meta後續財報與資本支出擴張的主要受惠者，重申「優於大盤」投資評等。

整體來看，當AI硬體族群在盤面上暫時失寵，外資卻選擇逆勢加碼基本面穩健、具長線競爭力的核心廠商。在股價經歷明顯修正後，川湖與緯穎是否能率先走出整理區間，成為AI下游族群的領頭羊，後續表現備受市場關注。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。