滿手訂單直達2028！「重電龍頭廠」目標價1200元　EPS上看20.98元

記者周雅琦／綜合報導

重電龍頭華城（1519）於昨（10）日公告1月營收13.56億元，年增6.41%，創歷史同期新高。在北美電力基礎建設與AI資料中心需求帶動下，公司在手訂單已滿至2028年，外銷比重持續拉升，尤其AI資料中心相關訂單金額已達120億元，成為營運成長的重要支柱。本土法人看好其接單動能與產能布局，維持「買進」評等，目標價給出1200元。

法人指出，華城目前累計AI資料中心訂單超過120億元，其中約60億元為AIDC電力相關訂單；美國德州「星門計畫」（Stargate）第一期電力級變壓器訂單金額達20億元，預計2025年出貨約6.5億元。受惠北美電網升級與AI資料中心用電需求瓶頸，外銷動能強勁，內銷則由台電強韌電網計畫強力支撐。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

為因應需求升溫，華城將逐年擴增高毛利的中高壓變壓器產能，並憑藉較短交期優勢鞏固市占。法人認為，在AI比重提升與新增產能規劃明確下，即便國際同業擴產，漲價趨勢仍可望延續。預估2026、2027年營收分別達299.4億元、378.8億元，年增25.2%、26.5%；稅後每股盈餘（EPS）上看20.98元、28.85元，分別年增61%與37.5%。以40倍本益比推算，目標價1200元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。