雲端撒錢不手軟！台股硬體狂潮來襲　法人喊話：指數不只3萬6、有望直衝4萬

記者莊蕙如／綜合報導

全球AI浪潮持續擴大，雲端服務商砸錢速度愈來愈快，也讓台灣電子硬體產業迎來久違的全面噴發期。法人圈普遍認為，隨著AI基礎建設訂單能見度拉高，加上全球正式步入降息循環，台股下半年行情有望明顯轉強，高點不只劍指36,000點，市場甚至開始出現「4萬點不是夢」的聲音。

觀察2026年產業趨勢，真正的關鍵動能來自大型雲端業者的資本支出軍備競賽。最新統計顯示，四大CSP未來一年資本支出金額預估將年增六成、衝上6,500億美元，遠高於先前約三成的成長預期。法人直言，這筆龐大投資幾乎等同直接替台灣硬體供應鏈「開外掛」，營收與獲利動能同步升溫，特別是在輝達Blackwell架構產品如GB300放量，以及下一代Rubin系列預計於2026年下半年登場的推波助瀾下，AI伺服器相關供應鏈將成為市場焦點。

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在這波硬體榮景中，法人已點名多檔「進可攻、退可守」的核心標的。以股利條件來看，殖利率表現格外吸睛，其中廣達與緯創殖利率皆上看5%以上，而鴻海也有約4.4%的水準，在AI題材火熱之際，仍保有防禦力。

若從獲利爆發力來看，2026年EPS成長幅度最亮眼的，則集中在零組件與關鍵材料族群，包括新日興、南電與欣興，法人預估三家公司每股獲利年增率皆有機會翻倍，展現AI世代對高階載板與結構件的強勁需求。同時，市場也注意到部分AI權值股本益比仍壓在15倍以下，讓評價面具備補漲空間。

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進一步拆解個股亮點，鴻海身為AI伺服器組裝龍頭，隨GB系列出貨規模擴大與垂直整合優勢顯現，法人估計2026年EPS可望年增近三成，加上低本益比與穩定配息，成為資金長線配置的重要選項。廣達則同步卡位ASIC與GB伺服器市場，並以接近6%的高殖利率作為防護網，被視為AI與高股息兼具的代表。緯穎在AWS與Meta自研ASIC晶片代工需求帶動下，2026年營收成長動能明確，雲端訂單能見度高。

緯創持續受惠於AI伺服器基板出貨擴張，法人看好其2026年獲利成長力道，同時預估殖利率可達5.3%。散熱族群方面，奇鋐搭上水冷伺服器快速滲透趨勢，隨著水冷比重預估在2026年提升至三成以上，相關水冷板與模組方案將正式進入放量期。電源領域則由台達電領軍，隨電源架構朝集中化與高壓直流（HVDC）發展，單一機櫃電源價值顯著拉升。連接解決方案方面，貿聯-KY受惠於AEC主動式電纜在ASIC市場擴大應用，加上PCIe 6.0升級題材，法人估算全年每股獲利成長幅度有望超過四成。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。