接棒記憶體飛起來？阮慕驊點名「載板三雄」：少數能穩定供應輝達的廠商

記者張書翰／綜合報導

台股自開工後連日大漲，加權指數更飆上歷史新高的35413.07點。對此，財經專家阮慕驊表示，開紅盤後，台股目前最強最整齊的強勢族群，非載板莫屬！他更點名受惠於AI浪潮的台廠載板三雄，指出它們皆為可穩定供應輝達高階AI晶片載板的廠商，並分析三雄大幅拉高支出的影響，阮慕驊也斷言，載板將在記憶體之後，帶起新一波狂潮。

阮慕驊說明，目前輝達（NVIDIA）載板供應鏈正處於由次世代：Blackwell（GB200）與Rubin平台帶動的高速成長期，帶動多數台灣主要載板廠提高資本支出。他進一步補充，由於AI晶片封裝規格大幅升級，對於ABF載板的層數、面積與精密度要求極高，導致供應商集中度增加，因此目前能穩定供應輝達高階AI晶片載板的廠商極為有限。

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關於能穩定供應輝達高階AI晶片載板的廠商，阮慕驊點名台廠三雄：欣興（3037）、景碩（3189）以及南電（8046）。其中欣興是台灣唯一、全球唯二具備量產次世代GPU高階ABF載板能力的供應商，也是Blackwell（GB200）的第二大供應商，並有望在2026年成為Rubin平台的主力供應商；另外欣興為因應輝達需求，在兩個月內資本支出加碼高達75%。

另外雙雄中，景碩（3189）已成功打入Blackwell與次世代Rubin（Vera Rubin）平台的供應鏈，主要負責ABF載板，2025年資本支出預計大幅增加70%以擴產。至於南電（8046）雖受惠於載板市場復甦，但在高階AI應用的滲透度目前略遜於欣興與景碩，目前尚未大幅拉高支出。

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除了台廠外，阮慕驊也點名日本載板龍頭揖斐電（Ibiden），表示該廠為輝達最核心的載板供應商，目前幾乎壟斷所有尖端AI半導體的載板供應。他指出，揖斐電為因應需求，其位於岐阜縣的新廠預計在2025年第四季投產。

對於當前情形，阮慕驊斷言，繼記憶體之後，載板狂潮也將升起，不過對岸的載板廠也具備吃下輝達訂單的實力，因此未來將形成日台陸三強的爭食局面。

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