AI熱度降溫？鴻海目標價遭砍至305元　「關鍵理由」曝光

記者周雅琦／綜合報導

受中東戰爭拖累，台股震盪加劇，權值股鴻海（2317）股價也承壓。本土大型投顧最新報告指出，由於AI下游市場近期缺乏新亮點，加上伺服器機櫃出貨量預估已接近市場共識，將鴻海目標價自335元下修至305元。不過法人仍小幅上修公司2026年獲利預估，顯示基本面仍維持成長趨勢。

該投顧指出，近期AI伺服器需求雖仍強勁，但市場對機櫃出貨量的預期已大致明朗，後續上修空間有限；同時市場資金焦點正逐漸轉向新技術領域，例如共同封裝光學（CPO），也使AI伺服器供應鏈的投資熱度略有降溫。

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鴻海去年第四季營收達2.6兆元，預估單季毛利率約6.21%，每股純益（EPS）5.11元。由於公司去年AI伺服器營收已突破1兆元，市場目前關注的焦點轉向2026年成長動能是否延續。法人預估鴻海未來可出貨約24,500台AI伺服器機櫃，涵蓋GB200、GB300及Vera Rubin等平台，後續關鍵在於能否進一步提升毛利率。

此外，鴻海在近期推出平價電動車Foxtron Bria並已開始交車，市場關注訂單與營收貢獻情況，以及與三菱汽車合作進度，同時觀察2026年下半年澳洲與紐西蘭上市計畫是否如期推進。法人同時留意美國俄亥俄州工廠代工客戶缺口問題，這將影響電動車事業何時達到損益兩平。基於此，該投顧將鴻海目標價從335元下修至305元，微幅上修2026年EPS預估至18.5元，2027年EPS預估21.08元。

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