三星罷工風暴點燃記憶體！DDR4現貨暴衝15％　南亞科、華邦、鈺創迎史詩級利多

記者莊蕙如／綜合報導

全球記憶體市場再度掀起劇烈波動，市場焦點直指可能爆發的大規模罷工事件。南韓記憶體龍頭Samsung Electronics與工會談判破裂，韓國國家勞動關係委員會已終止調解，使工會正式取得合法罷工資格。代表約8.9萬名員工、占公司員工逾六成的工會已啟動罷工投票程序，若順利通過，預計4月23日先舉行集會，並規劃於5月21日至6月7日發動長達18天的全國性罷工，可能成為三星歷來最大規模的勞資衝突。

罷工陰影籠罩下，市場搶貨情緒迅速升溫，記憶體現貨價格率先出現強勁反應。全球重要電子零組件交易重鎮深圳華強北10日公布最新報價，DDR4價格全面上揚，其中與現貨市場連動最敏感的16Gb DDR4 ett（有效測試顆粒）單日大漲超過15%，8Gb ett價格也上升約9%，顯示通路端補貨需求正在快速回溫。

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顆粒價格上揚的同時，DDR4模組市場漲勢更為猛烈。8GB、16GB與32GB UDIMM模組價格普遍上漲兩成以上，部分產品甚至逼近三成漲幅。業界指出，當模組漲幅明顯高於顆粒時，通常代表終端需求真正回升，而非單純投機性炒價，顯示整體市場買氣正在轉強。

在這波行情中，台灣記憶體廠被視為最直接受惠者。南亞科技、華邦電子與鈺創科技目前仍是全球DDR4供應的重要力量，因此被市場視為本波漲價行情的大贏家。其中南亞科近期公布2月自結財報，單月稅前盈餘達94.04億元，年增高達11.81倍，稅後純益75.84億元、年增12.65倍，每股純益2.45元，單月獲利甚至已超越去年全年總和，凸顯價格回升對獲利的強大槓桿效果。

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法人分析，三星若真的發動大規模罷工，將進一步加劇市場對供給中斷的擔憂，刺激通路提前備貨，短期內可能持續推升DDR4價格，相關記憶體廠獲利動能也可望同步放大。

從產業基本面觀察，供需結構仍偏向緊俏。南亞科指出，由於DRAM新增產能有限，加上AI應用快速擴大帶動需求，市場供給短期內難以快速增加，今年至明年上半年整體市場仍可能維持供不應求格局，價格走勢將呈現「T型」高檔支撐，即便漲勢放緩，也不易出現明顯回跌。公司目前已啟動新廠建設，同時評估未來擴產的可行性，以因應長期需求。

另一家記憶體廠華邦電子則表示，AI應用快速擴張正帶動整體記憶體需求成長，公司正持續優化產品組合與出貨策略，預期今年第一季DRAM出貨量與位元產能將較去年同期顯著增加，Flash產品出貨年增率則有機會達到30%至40%。

至於此次勞資衝突的核心，主要在於員工對績效獎金制度的不滿。工會要求取消超額利潤績效獎金（OPI）最高50%年薪的上限，並主張將計算基準由經濟增加值（EVA）改為營業利潤，但雙方至今仍未取得共識。若談判持續僵持，市場擔心供應鏈將出現更大震盪，也可能為已經回暖的記憶體市場再添一把火。

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