液冷散熱需求大幅倍增！「指標廠」目標價2400元、EPS預估破百　週線迎連8紅

記者陳宣穎／綜合報導

輝達（NVIDIA）在GTC大會揭露更多次世代Vera Rubin（VR）伺服器細節，也確認全面導入液冷散熱架構，消息一出點火散熱相關廠商，其中指標廠奇鋐（3017）目標價獲給予2400元，投資評等建議「買進」。

本土法人出具報告指出，NVIDIA於GTC揭露Vera Rubin伺服器全面導入液冷，需求大幅倍增，觀察GTC上Cold plate and midplane的供應商名單包含5家廠商，分別是奇鋐、Cooler master、健策、台達電、富士康，其中富世達在UQD和MQD皆有在供應單上，符合預期。

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報告指出，關於散熱相關廠商方面，奇鋐為推薦首選，原因包括：2026年第一季為營運低點，全年可望逐季成長；公司積極擴充產能，2026年下半年各產品線預計呈現數倍成長；相較於GB300，2026年下半年即將出貨的VR200採全水冷架構，整體內涵價值提升（包含零組件用量增加及部分採用鍍金設計）。

此外，在AWS與Google帶動下，ASIC水冷需求提升，預估2027年ASIC占比有望超越GPU、帶動產品組合優化；隨著LPU機櫃水冷用量增加，奇鋐除了有望成為主要供應商之外，同時也是多項專案的Reference Design（參考設計）。

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基於上述原因，法人預估奇鋐2026、2027年營收分別為2174億元與2915億元，EPS分別為81.1元與118.4元；並以2026至2027年平均EPS乘以24倍本益比（PER）評價，目標價來到2400元，維持「買進」建議。

奇鋐週五（20）日終場收2050元、漲幅1.74%，週線（3/16~20）上揚9.92%，已連8週收紅。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。