跌深反彈要來了？「記憶體一哥」最新目標價曝光　今年EPS估達36.2元

記者周雅琦／綜合報導

記憶體近期雜音不斷，衝擊族群股價。台廠一哥南亞科（2408）股價自高點326.5元，一路下挫來到198.5元低點，暴跌逾39%。近週持續震盪，最新收盤價來到215元，距離月線228.55元仍有一段距離。不過本土投顧最新報告仍看好南亞科將受惠DRAM價格上行，以及產品組合與客戶結構同步優化，推升獲利成長。預估將在DDR4價格大漲帶動下，2026至2027年每股盈餘（EPS）分別達36.2元、44.8元，並看好法說會將釋出正向展望，維持「增加持股」評等，目標價上調至365元。

本土投顧指出，南亞科將於13日公告2026年第一季財報並召開法說會，預估單季營收490.8億元、毛利率68.7%，EPS為8.07元，並看好管理層將釋出正向展望。法人認為，DRAM價格上行，加上客戶結構與產品組合持續優化，將成為南亞科後續獲利上修的關鍵動能。

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法人指出，南亞科已逐步由消費性市場轉向交換器與工控等需求穩定領域，同時切入SSD DRAM Cache市場，帶動高毛利產品比重提升。公司並規劃於2026年第四季至2027年第二季量產高容量DDR4產品，進一步強化獲利能力。此外，南亞科亦提前布局高階記憶體，涵蓋DDR5與LPDDR系列產品，並有望切入RDIMM市場，提升整體產品價值。隨產品組合升級與價格續揚，營運動能可望延續。

法人預估2027年南亞科帳上現金將突破2000億元，具備充足資源推動技術升級；在美中科技競爭背景下，長鑫存儲（CXMT）設備取得受限，也為南亞科帶來技術追趕契機。法人預估2026年至2027年EPS分別為36.2元與44.8元，維持「增加持股」評等，目標價上調至365元，但仍需留意AI資本支出放緩風險。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。