營運全面轉強！「半導體封測大廠」目標價衝520元、評等反遭下降　法人這樣說

記者陳宣穎／綜合報導

半導體封測大廠日月光投控（3711）近期營運正向，今年首季稅後淨利高達141億元，EPS來到3.24元。本土法人也出具報告，將其目標價上調到520元，不過投資評等則由「買進」下調至「中立」。

本土法人表示，促使日月光投控營運正向主要有以下幾點：首先，2026年第1季營收、毛利率及每股盈餘（EPS）皆優於市場預期，單季稅後EPS達3.24元；其次，第2季營收財測季增約7%至9%，優於市場預估，毛利率亦可望持續改善；第三，公司將2026年資本支出上調20%至85億美元，積極擴充先進封測（LEAP）產能。

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第四，預期2026年LEAP營收貢獻仍有約10%的上修空間，並於2027年延續強勁成長動能；第五，傳統封裝業務今年仍可望維持約13%的年增表現。法人因此上修2026年EPS至16.38元，並預估2027年進一步提升至20.93元。

投資建議方面，法人將本益比（PER）由20倍調升至25倍，目標價上調至520元；但考量目前股價已部分反映獲利成長及LEAP業務上修利多，後續上漲空間相對有限，故將投資評等由「買進」調降至「中立」。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。