Q1毛利率看觸底！「電源大廠」目標價仍獲喊高　法人看法曝

記者陳宣穎／綜合報導

儘管今年首季毛利率為全年最低點，但本土法人仍看好電源大廠光寶科（2301）後市，目標價由225元上調至240元，並維持「買進」投資評等。

光寶科上月29日公布今年首季財報，單季合併營收434億元，年增19%；營業毛利率21.7%、較去年同期22.58%減少，營業利益率9.4%；稅後純益37.8億元，每股純益1.66元，年增10%，為近5年同期新高。

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本土法人出具報告，維持光寶科買進基於4點理由，首先是2026年第1季為全年毛利率低點，看好未來有望回升；其次，短期營運動能強勁，預估2026第2季營收將有20%以上季增；第三，Power Rack產品陸續放量，第2季將出貨50V（500KW）產品；800V HVDC預計於第3季完成驗證，並有望提前至第4季開始出貨（較前次預期的2027年第1季提前），產品價值相較傳統PSU顯著提升；最後，相較同業35至40倍本益比水準，目前光寶僅約17倍，評價具吸引力。

基於上述原因，該投顧首次預估光寶科2027年營收約2,589億元，年增27.5%，EPS為10.99元，並維持「買進」評等，目標價由225元上調至240元（以2027年EPS乘以25倍本益比計算）。

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光寶科週四（30日）終場收166元、下跌3.49%，成交量5萬6,706張；本週4個交易日2天收紅、2天收黑，週線（4/27~30）下跌2.06%。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。