00899年漲35.96%卡位新賽道！AI大戰升級電力大戰　美新創公司估值衝9000億美元引爆商機

財經中心／台北報導

AI新創公司Anthropic傳出洽談新一輪至少300億美元融資，使公司估值上看9000億美元。市場解讀，Anthropic與OpenAI的競爭已從模型能力之爭，升級為算力與基礎建設的全面角力，電力供應能否即時到位，正成為繼GPU之後的另一道關鍵瓶頸。

FT 潔淨能源（00899）ETF基金經理人江明鴻指出，以輝達（NVIDIA）Blackwell架構為例，新一代AI伺服器單機架耗電已達120kW以上，電力若無法即時供應，晶片再多也難以轉化為可用算力。然而美國傳統電網升級與變電設施擴建，往往需要5至8年，遠落後資料中心建置節奏。在此背景下，可快速部署、分散式供電的潔淨能源方案，正從ESG政策題材，轉型為AI基礎建設的實質剛需。

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資金面已率先反映這項結構性轉變，今年以來，S&P潔淨能源指數累計上漲34.03%，大幅領先Nasdaq 100指數的15.11%、S&P 500指數的8.11%，以及道瓊工業平均指數的3.53%。法人認為，潔淨能源需求已逐步脫離景氣循環，直接綁定AI資料中心長期擴建趨勢，支撐資金持續進駐。

00899最大持股Bloom Energy今年以來股價大漲223.04%，成為市場焦點。其固態氧化物燃料電池（SOFC）技術可於客戶場域現地發電，降低對傳統電網依賴；透過高效率電力轉換、直流供電與熱能回收，亦可有效減少資料中心在電力轉換與冷卻環節的損耗。江明鴻表示，此類技術已不僅是為AI供電的配套角色，更直接影響每一度電所能產出的有效算力，成為提升算力效率的關鍵變數。

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台灣能源主題ETF近期表現同步亮眼。FT潔淨能源（00899）近1個月上漲13.21%，今年以來累計漲幅達35.96%；中信電池及儲能（00902）、富邦ESG綠色電力（00920）、新光美國電力基建（009805）近1個月也分別上漲12.95%、12.70% 及7.75%。隨AI算力需求持續擴大，電力供應已成為產業鏈底層關鍵資源，潔淨能源與儲能基建的投資價值，也正獲市場重新定價。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。