目標價570元！「PCB大廠」產能滿載、Q1獲利寫新高　AMD、Intel新平台助攻營收

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器與記憶體需求持續爆發，帶動PCB大廠健鼎（3044）營運強勢成長，今年首季營收、獲利將同步改寫新高。本土投顧最新報告指出，看好健鼎受惠一般型伺服器升級潮與記憶體供需吃緊，給予「買進」評等，目標價570元。法人預估，健鼎2026年每股盈餘（EPS）將達27.07元，2027年再升至31.59元。

健鼎第一季營收達209.6億元，季增10.5%、年增22.4%，創下單季歷史新高，主要受惠伺服器與記憶體業務分別年增35%與65%。在中高階產品比重提升、營收規模放大，以及成功轉嫁原物料成本下，第一季毛利率提升至26.5%，稅後純益29.5億元，年增25.1%，EPS達5.61元，同步改寫新高。最新4月營收82億元，月增12%、年增8.9%，改寫歷史同期新高；累計前4月營收291.7億元，年增24.2%。

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法人指出，今年一般型伺服器需求明顯升溫，包括電子大廠廣達（2382）上修伺服器展望，加上超微（AMD） Venice將於第二至第三季放量、英特爾（Intel） Oak Stream於下半年量產，推動平台由PCIe 5.0升級至PCIe 6.0，皆有助帶動健鼎相關PCB需求同步成長。此外，AI應用也持續推升Enterprise SSD與DRAM需求，美光（Micron）、三星（Samsung）與鎧俠（Kioxia）等大廠均釋出供給吃緊訊號，健鼎記憶體相關業務動能可望延續。

因應強勁接單需求，健鼎也積極擴充產能，預計今年下半年完成湖北四廠擴建，越南廠則將於第三季啟動小量試產。法人預估，健鼎2026年營收將達934.3億元、年增27.3%，2027年更有望首度突破千億元大關、達1028.9億元。隨著目前產能維持滿載，加上公司持續降低低毛利訂單、優化產品組合，獲利能力可望進一步提升，因此給予「買進」評等，目標價570元。

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