CPO爆發逃難潮！外資坦言短線沒救...爆發期要等到「這1時間」　點名7檔長線看好

記者何亞軒／綜合報導

近期市場因傳出CPO技術在量產上仍面臨光學引擎連接良率不足，相關產品量產時程將延後的問題，導致相關族群利多出盡，今（11）日矽光子族群持續下殺，引起市場關注。對此，美系外資表示，短線上市場對光引擎出貨量的期待過高，才釀救了這波逃難潮，不過CPO將面臨延後出貨對其整體趨勢不變，長線仍有望受惠，並給予包含台積電在內日月光投控（3711）、光聖（6442）、旺矽（6223）等7檔個股「加碼」評等。

綜合外媒報導，SemiAnalysis研究團隊指出，CPO技術在量產上面林哲光學引擎連接良率不足，以及特殊應用晶片（ASIC）整合難度高等挑戰，認為其出貨量在2027年恐遠低於市場預期，需要等到2028、2029才能夠穩定。

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外資也坦言，包含scale-up與scale-out解決方案，2027年光引擎出貨量約落在600萬至700萬顆，儘管台積電（2330）已經將2027年第一季將矽光子（PIC）產能擴充至月產能1萬片，但其良率仍是影響最終出貨的巨大變數。

外資進一步指出，CPO要真正迎來成長爆發，需要等到2028年，現主時登都將是光收發模組、光學方案，包括CPO、NPO，以及銅纜解決方案並存的階段，短線來看CPO因為先前期待過高面臨壓力，但長線來看其發展故事不變，給予包含台積電在內日月光投控（3711）、光聖（6442）、萬潤（6187）、旺矽（6223）、鴻勁（7769）、穎崴（6515）等個股「加碼」評等。

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