DRAM缺貨潮來了！「這記憶體龍頭」Q2營收拚新高、Q3報價續漲 法人看好搭上AI爆發列車

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體市場供需持續緊繃，南亞科（2408）在AI伺服器、AI PC以及雲端推論需求快速升溫帶動下，營運展望受到市場高度關注。隨著DRAM報價持續走揚，加上產業供給增幅有限，法人預期南亞科第二季營收有望再創新高，第三季報價也可望延續上漲趨勢，成為本波記憶體景氣復甦的重要受惠者。

市場分析指出，近年全球AI運算需求快速攀升，不論是大型資料中心、企業級伺服器或終端AI裝置，對記憶體容量與效能的要求都持續提高，推升DRAM需求明顯增長。然而供給端受到國際大廠將資源轉向高頻寬記憶體（HBM）及先進製程產品影響，傳統DRAM供應成長相對有限，形成供需失衡局面，也帶動整體價格維持強勢格局。

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在產品布局方面，南亞科近年持續推進先進製程發展。目前16奈米製程已量產DDR4、DDR5及LPDDR4等產品，進一步提升競爭力。公司也正積極拓展新世代產品線，其中LPDDR5預計於2027年上半年開始出貨，而DDR5 RDIMM則持續朝128GB高容量規格發展，以滿足AI伺服器與高效能運算市場需求。

除了產品升級外，南亞科也同步推進擴產計畫。公司新廠建設進度持續推進，預計明年展開設備進駐作業。市場預估，未來新廠產能規模可望達到每月2萬至3萬片以上，進一步提升供貨能力，為長期成長奠定基礎。

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法人認為，目前記憶體產業已進入新一輪上升循環，AI應用帶來的需求成長仍在加速，而供給端短期內難以大幅擴張，使DRAM價格具備持續上漲條件。在產業景氣回溫與產品組合優化雙重帶動下，南亞科未來營運表現有望持續受惠，成為市場關注的記憶體指標股之一。

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