AI狂潮嗨過頭？華爾街大咖驚揭6大警報　美股最慘恐跌20％

記者周雅琦／綜合報導

在AI熱潮推動下，美股今年來持續創高，但華爾街資深策略師、Leuthold Group前首席投資策略師保爾森（Jim Paulsen）近日卻提出警告，認為市場已出現6大警訊，包括政策環境收緊、油價見頂、投資人過度樂觀及流動性惡化等問題，未來幾個月不排除出現10%至20%的修正行情。

據《商業內幕》（Business Insider）22日（週一）報導指出，保爾森指出，近期美國10年期公債殖利率已升至4.49%，再度逼近4.5%關卡，加上美國財政赤字占GDP比重已從疫情期間14.4%的高峰降至約5.7%，代表過去支撐股市上漲的資金與政策紅利正逐步退場。此外，他認為油價見頂也是重要警訊，因為過去50年經驗顯示，每當油價觸頂後，標普500指數往往不久後就會面臨壓力。

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另一項令他擔憂的現象，是華爾街與一般民眾的認知差距愈來愈大。雖然標普500仍在歷史高檔附近，但美國密西根大學消費者信心指數卻跌至近年低點。同時，今年科技類股大漲約33%，遠遠領先大盤約10%的漲幅，AI與科技股的表現已明顯脫離整體經濟成長速度。

保爾森進一步指出，目前投資人持股水位已接近網路泡沫時期，股票配置比例逼近55%，反映市場情緒相當樂觀。然而，美國企業與家庭持有現金占GDP比重卻持續下滑，流動性與股市走勢出現愈來愈大的背離。他提醒，類似情況過去曾出現在2008年金融海嘯、2020年疫情衝擊及2022年市場修正前夕。

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保爾森強調，AI題材未必立即結束，但目前市場已累積太多風險因素，投資人不宜過度樂觀。他建議適度提高防禦性配置，因為一旦市場開始修正，跌幅可能不只是短暫震盪，而是10%至20%的較大幅度回檔。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。