目標價調降15.25%！庫克擬引進中國記憶體進美國爆大利空　外資喊「這台廠龍頭」中位數下探200元

記者何亞軒／綜合報導

中國記憶體製造商長鑫存儲首季市佔飆升至8%，位於全國第4，目前蘋果執行長庫克（Tim Cook）正在積極說服美國政府開放中國記憶體進入美國，以減緩記憶體缺貨問題，引起市場關注。對此，外資先行下修台大廠華邦電（2344）目標價，將其中位數由236元下修至200元，調降幅度高達驚人的15.25%。

據了解，蘋果為了應對全球記憶體持續吃緊的成本風暴，正秘密與中國本土兩大晶片巨頭長鑫存儲與長江存儲展開深度談判，計畫採購其存儲晶片，並鎖定用於在中國市場銷售的部分產品，目前談判結果未明。

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對此，根據《鏡週刊》報導，聚芯資本管理合夥人、資深半導體分析師陳慧明表示，如果蘋果真的驗證並購買長鑫的商品，那將對台廠供應鏈來說是「短多長空」，他表示，雖然短期內台廠可以向中國取得更多價格較低的記憶體顆粒，但長期下來此舉將打破台美建立的「非紅供應鏈」優勢，供應鏈戰略價值也可能受到挑戰。

近期記憶體面對的利空不只蘋果對於美國政府的訴求，中國最大編碼型快閃記憶體（NOR Flash）供應商兆易創新發出公告，表示記憶體的漲價已經到頭，接下來將緩慢下降。

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對此，外資Factset針對台廠記憶體龍頭之一華邦電出示報告，共11位分析師，對華邦電提出目標價估值，將其中位數由236元大幅度下修至200元，調降幅度15.25%，最高估值320元，最低估值下探121元。

不過另美系外資表示，全球NAND供給短缺情況預期將延續至2027年，要道2028年才會有所緩解，且若AI NAND需求維持年增60%，2028年還是會出現約5%的供給短缺。

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