AI電源等3大業務發威！「電器大廠」目標價360元、EPS估增282%　打入全球龍頭客戶供應鏈

記者陳宣穎／綜合報導

電器大廠松川精密（7788）受惠AI伺服器電源、高壓繼電器及儲能產品需求持續升溫，今年單月營收已連續3個月改寫歷史新高。對此，本土法人出具報告，考量公司已在新能源與AI電源高階產品成功布局，並打入全球龍頭客戶供應鏈，給予2027年20倍本益比，目標價上調至360元，維持「買進」評等。

松川精密6月營收8.28億元，首度突破8億元大關，月增13.35%、年增65.66%，連續3個月改寫單月歷史新高；第2季營收22.6億元，同步創下單季新高，季增21.68%、年增40.28%；累計上半年營收41.16億元，年增27.32%。

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報告指出，松川精密受惠儲能、AI電源需求強勁、台興電子併表及漲價效益逐步發酵，帶動營收表現強勁，其中第2季營收22.6億元也高於原先預期的21.3億元。法人看好松川精密後市，主要動能來自AI電源、儲能及電動車三大業務。

法人預估，松川精密AI電源業務2026、2027年營收將分別年增132%、54%，營收占比也將由2025年的12%，提升至2026年的19%及2027年的24%。此外，松川作為特斯拉主要供應商之一，受惠特斯拉儲能需求及產能持續擴張，可望取得更多訂單，並已切入特斯拉平價車款供應鏈，帶動電動車業務成長，預估2026年電動車與儲能業務均可維持高雙位數年增。

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整體而言，法人上修松川精密2026、2027年EPS至12.9元、17.9元，分別年增282%、39%。考量公司已在新能源與AI電源高階產品成功布局，並打入全球龍頭客戶供應鏈，給予2027年20倍本益比，目標價上調至360元，維持「買進」評等。

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