目標價最高暴衝43%！台塑四寶主角換「這檔」EPS看7.31元　外資欽點台塑化、台化喊買

記者莊蕙如／綜合報導

台塑化（6505）與台化（1326）成為近期法人最新看好的台塑四寶。儘管台塑四寶20日全面回檔，南亞（1303）重挫逾6%最弱，台塑化、台塑（1301）及台化同步收黑，但隨著美伊局勢再度升溫，國際油價重返每桶90美元附近，龍頭券商旗下投顧同步調高台塑化、台化投資評等至「買進」，其中台塑化目標價更由70元大幅調升至100元，調升幅度約43%。

法人指出，國際油價回升將重新帶動煉油利差改善，加上中東及俄羅斯部分煉油產能受影響、歐美老舊煉油廠持續退場，中國也推動淘汰部分老舊產能，使全球供給維持受控，煉油市場供需結構改善，有利台塑化後續獲利表現。

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在獲利預估方面，法人預期台塑化第二季已順利轉盈，每股稅後純益（EPS）可達2.18元，第三季在油價回升、沙烏地阿拉伯調降官方售價（OSP）等因素帶動下，煉油利差可望持續擴大，單季EPS估達1.83元，全年EPS上看7.31元。若產業景氣延續，2026年獲利有望再躍升，2027年預估每股配息可達5.12元，以目前股價推算殖利率超過6%，投資吸引力明顯提升。

除了本業展望轉佳，台塑化的資產價值也受到關注。法人表示，受惠轉投資南亞科（2408）股價大漲，預估台塑化2026年底每股淨值將提高至43.33元，目前本淨比約1.88倍，仍位於歷史區間1至3倍的相對低檔，因此將目標價一口氣調高至100元。

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另一檔獲點名的台化，同樣受惠油價上揚與產品利差改善，今年獲利可望重返成長軌道。法人預估，台化第三季EPS約0.78元，本業可望連續兩季維持獲利，全年EPS估達3.49元。

此外，台化近年持續調整產品結構，縮減獲利能力較差的產品線，同時受惠轉投資台塑化獲利大幅挹注。法人估算，台塑化第二季將貢獻台化約42.16億元收益，加上上一季50.55億元，兩季合計可望挹注92.71億元投資收益，有效抵銷本業部分壓力，也成為今年獲利的重要支撐。

法人認為，在美伊和談進展反覆、地緣政治風險升溫下，國際油價重新走強，有助推升塑化產品報價與市場信心，加上台化目前本淨比僅約1倍、評價仍偏低，因此除維持「買進」評等外，也將目標價由65元調升至80元，看好後續仍具補漲空間。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。